K线图头肩顶卖出形态（图解）

一、认识头肩顶形态

头肩顶又称三鼎,是股票趋势形态中最重要的转折形态（如图51)。一个完美的头肩顶走势可以划分为以下部分。

1.左肩部分持续一段上升的时间,过去在任何时间买进的人都有利可图,于是开始获利沽出,令价格出现短期性的回落。在这段期间,成交量很大,不过当回落时,成交较上升到其顶点时有显著的减少。

2.头部经过短暂的回落后,股价开始回升,成交也随之增加。成交量的最髙点较之于左肩部分,明显减退。随着价格升破上次的高点,再次出现大量的高点获利回吐的投资者,于是又迫使行情再依次回落,成交量在这回落期间也同样减少。

3.右肩部分行情下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升,那些后知后觉错过了上两次上升机会的投资者在这次回升中跟进。可是,市场投资的情绪明显减弱,成交较左肩和头部大大减少,没法抵达头部高点便告回落,于是形成右肩部分。

头肩顶是趋势转折图形,在月K线图上常见。其对称性好,左半与右半,在时间、价位具有对称关系。头肩顶一般是右肩低于左肩,并右半将来就是头肩底的左边；头肩底一般是右肩高于左肩,并右半将来就是头肩顶的左边。而且左右肩差的大小,决定将来头肩的顶与底的差。

图51头肩顶形态

简单来说,头肩顶的形状呈现三个明显的高峰,其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高。至于成交量方面,则出现梯级型的下降。头肩顶是一个不容忽视的技术性走势,从该型态可以观察到多空双方的激烈竞争情况,行情升后下跌,再上升再跌,买方最后完全放弃,卖方完全控制市场。

二、头肩顶形态的止损技巧

作为涨势与跌势的转折点,头肩顶是比较可靠的下跌信号。弄清头肩顶的形成规律、形态特点及相应买卖策略,不仅可以把握重要的卖空良机,而且,在相反情况下,也可根据倒头肩底的上升信号,抓到明朗的多头机会。

这是一个长期性趋势的转向形态,通常会在牛市的尽头出现。当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时,就暗示了头肩顶出现的可能性。当第三次回升价格没法升抵上次高点,成交继续下降时,有经验的投资者就会把握机会沽出。

当颈线跌破时,成交不必增加也该信赖。头肩顶形态完成后,向下跌破颈线时,成交量不一定扩大,但日后继续下跌时,成交量会扩大。一旦头肩顶形态完成,就应该相信图形所表示的意义。倘若成交在跌破时激增,显示市场的抛售力量十分庞大,会在成交量增加的情况下加速下跌。在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升后抽,此情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过,暂时回升应该不超越颈线水平。

头肩顶,属升势逆转的见顶形态。一旦确认此形态,下跌幅度可能很大,当头肩顶颈线被击破时,就是一个真正的沽出信号,虽然价格和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出货的投资者继续沽出(如图52)。当颈线跌破后,可根据该形态的最少跌幅量度方法预测价格会跌至哪一水平。量度的方法是从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后在完成右肩突破颈线的一点开始,向下量出同样的长度,由此量出的价格就是将会下跌的最小幅度。

图52　头肩顶卖出信号

头肩顶，属升势逆转的见顶形态。一旦确认此形态，下跌幅度可能很大，其逆转杀伤力远高于其他逆转形态,股价或指数升势将转为跌势。确定形态前,进取的投资者宜趁升势将尽早尽快清货离场；跌穿颈线后,将是真正的卖出讯号。

当左肩和头出来后,如果我们怀疑可能是一个头肩顶,可以去做空头。但要设限止损,升破头顶就投降。跌破颈线的3%时,形态即可确立,可采取卖出策略。当右肩成型尚未破颈线时,我们亦可估计走势会破线而抢先去卖空,但亦要设限,回头升破右肩的顶部就止损离场,因为发展至此,已表明走势并非是真正的头肩顶,只是一个引人做空头的假动作。

三、头肩顶形态的操作注意事项

头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态,通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。颈线之突破,收盘价突破颈线幅度超过该股市价3%以上,是有效之突破。假如价格最后在颈线水平回升,而且高于头部,又或是价格于跌破颈线后回升高于颈线,则可能是一个失败的头肩顶,不宜信赖。

头肩顶多发生于多头行情的末升段或是反弹行情的高点。头肩顶成形与否,可从成交量来研判,最明显的特征是右肩量最小。左右两肩的高度不一定等高,颈线亦不一定是水平。

左右肩的数目不一定只有一个,也不一定会呈现对称个数,这种头肩顶可称为复合式头肩顶。利用对称性好的特点得知头肩顶右半时可以作空头,头肩底左半时可以作多头。