K线图出货形态长上线影图形（图解）

上影线出货

在牛市行情形成的时候，因为个股的上涨速度都非常地快，并且股价的涨幅也非常巨大，因此庄家们经常会进行放量杀跌出货，这种出货方式的优点就是可以在最短的时间内收回大量的资金。

不过，由于股价大幅度的回落也会引发一个问题，那就是当股价连续下跌以后，买盘将会消失。虽然庄家收回了大部分的资金，但是手中依然还留有一部分股票，庄家需要把手里余下的股票卖出去。

所以庄家出货时也会结合多种出货方式，比如拉高回落以形成上影线，让股价造成反弹的假象，让投资者积极入场追涨，以达出货的目的。虽然股价看似有反弹迹象，但是反弹的幅度往往是极为有限的，因为庄家仍然在不断地出货，所以股价不可能在此时形成较大的涨幅。

拉高回落式出货非常隐蔽，因为在庄家出货的时候，股价已经出现了一定幅度的下跌，反弹的形成也是正常现象，但是由于庄家获利非常丰厚，所以，在这个时候不会发动真正的反弹行情。

投资者如果仅从K线上进行分析，往往会陷入错误的思维，从而导致亏损现象的出现，所以在这个时候，投资者要做的就是认真地从成交量的变化上进行分析，只要通过对成交量的变化进行分析，便可以避免买在庄家出货的位置上。见图75、图76、图77

图75　振东制药（300158）上影线出货

由图75可以看到，振东制药（300158）的股价在涨到短期的顶部时，一连出现了3根有长上影线的阴线或者阳线，伴随着成交量的放大，正是庄家在把股价拉高吸引投资者去追涨强势股，从而与场外的投资者在高位进行换手，以成功地达到出货的目的。

如果投资者看到手中持有的股票在顶部放量并冲高回落，特别是有长上影线的阴线出现，或几根上影线、十字星式的K线连续出现并伴随着成交量的放大，便是典型的庄家出货信号，不需要等着上升趋势线（支撑线）的跌破，而是应该果断离场。

图76　东湖高新（600133）上影线出货

由图76可见，东湖高新（600133）的股价一经见底便出现了连续的上涨行情，在主升浪形成的时候，股价的上涨配合着成交量的放大出现了一根根大阳线，说明庄家在盘中做多的态度异常坚决，这是庄家在操纵的结果。

在股价上涨到了高位以后，庄家便以同样的力度开始了出货的操作，随着两根带上影线的阴线和一根高开低走的大阴线的出现，顶部也随之成立了。

在大阴线出现的时候，成交量明显地放大，量价的配合向投资者说明了庄家出货的实质，随着一连串的杀跌，场外的买盘已经所剩无几了。

在股价连续下跌的过程中，成交量始终没有放大，经过连续的下跌，股价短线已经有了超跌的走势，随着一根长上影线的出现，很多投资者纷纷入场进行所谓的抄底操作，但是，在庄家出货的位置进行抄底，怎么可能会获得盈利呢？所以股价马上又出现了下跌的走势，在拉出长上影线的那天，成交量的放大说明庄家的出货效果非常好。

虽然能够在高位完成出货，但是由于在腰部位置且在极短的时间里便卖清了手中的股票，所以股价即使出现了大幅度的下跌对庄家也没有太大的影响，无非是利润减小一些而已。正是利用投资者抄底抢反弹的心理，庄家才得以顺利地出货完毕。

所以提醒投资者，不要在股价下跌的过程中盲目抄底，应当在庄家建仓完成拉升之前，或者刚开始拉升的时候再积极入场操作，就如本书第一篇所写，不要做下跌趋势中的股票，要做上升趋势中的股票。

图77　尤洛卡（300099）上影线出货

由图77可见，尤洛卡（300099）的股价在下跌到底部以后，出现了快速的上涨行情，在涨停板打开以后，伴随着成交量的急剧放大，股价依然出现了大幅度的上涨，但是在股价到达顶部以后，伴随着成交量的萎缩，庄家开始慢慢、悄悄地利用上影线和下影线出货了。

通过几天成交量的萎缩，代表庄家这种出货方式并不理想，所以庄家只能又以一个涨停吸引投资者追涨，这种走势必然会对那些短线的投资者造成强大的吸引作用，一旦买盘开始入场，庄家的出货操作便可以顺利地进行下去了。

于是庄家开始继续利用冲高回落的走势进行出货，虽然会减少庄家部分仓位的利润，但是由于可以在弱势波动中快速地卖出手中的股票，因此这种出货方式也是庄家会经常使用的。

采用冲高拉回出货，对于投资者而言，这是中途卖点的所在，因为在前期股价快速杀跌的时候，根本没有出货的机会，而当前股价有了反弹的迹象，自然也就形成了卖出。

之所以称之为卖点，就是因为庄家在这个时候是不会像前期一样拉高股票的，就算股价有了一定的反弹，其上涨的性质也是庄家为了更好地卖出手中剩余的股票。在庄家不断出货的时候，投资者不能恋战，必须果断离场。