K线理论_图文_百度文库

　　K线外面_金融/投资_经管营销_专业材料。第三章 股价运动及其描写 第一节 惹起股价变化的情由 股票是一种特别的商品，有代价和操纵代价。 股票正在市集上有其生意的代价，股票的生意代价环绕该股票的代价 上下震动，由供求相干决意。 惹起股价变化

　　第三章 股价运动及其描写 第一节 惹起股价变化的情由 股票是一种特别的商品，有代价和操纵代价。 股票正在市集上有其生意的代价，股票的生意代价环绕该股票的代价 上下震动，由供求相干决意。 惹起股价变化的情由首要有: 一、根本面成分 1、宏观经济时事 股票市集称为“经济发扬的晴雨外”，它可以超前预示另日经济运 行倾向。 2、战略成分 1)利率秤谌 利率秤谌的升高，将成为股票市集的利空音讯，促使股价下跌。而 邦度下调利率，将成为股票市集的利好成分，促使股价上升。 2)泉币战略 宽松的泉币战略将使住户一面收入扩张，就业率升高等，从众方面 促使股价上涨。 3)财务战略 财务战略将从政府采购和税收两方面影响股票代价的转移。 3、企业谋划情形 1)行业成分 各个行业跟着经济的发扬，也存正在发作、发扬和衰亡的人命周期。 2)公司成分 公司的财政情形、公司的剩余才略、公司资产代价、公司的统治秤谌、公 司产物的市集占据率、新产物开辟才略、公司的行业性子等。 3)其他成分 受政府财富战略的影响非凡显著。 二、音讯刺激成分 邦外里的政事时事、政局转移，邦度机构和率领人的更迭、邦度政事经济 战略的告示或者转移、邦度或地域间的干戈和军事活动等。特殊是邦度经济政 策和证券市集统治办法的调理，对我邦股票市集的影响更是超乎思像 。 三、证券市集成分 1、市集上的取利操作 2、工夫分解手段的助涨助跌功用 3、大盘指数的助涨助跌功用 4、新股发行数目与发行速率 5、投资热门的酿成 四、社会意思成分 良众投资者存正在一种盲目跟风心思，被人们称之为“羊群心思”。羊群 心思的特质是求利心切，恐怕牺牲。 影响股价变化的成分固然良众，归结起来，可分为以下两类： 第一类是影响企业剩余才略转移的成分，如邦度的宏观经济情形，邦度 的财务、金融和财富战略，企业谋划境况和企业谋划情形等等，这些成分使 上市公司股票的内正在代价发作转移，从而惹起股价的变化。 第二类是影响股票供求相干转移的成分，这些成分通过社会意思成分的 放大，影响人们对股票的置备或掷售抱负，惹起股价供求相干的转移，从而 影响股价的变化。 小结： 以上两类影响股价变化的成分，无论是有利于照样晦气于股价 上升，都必需通过股票的买和卖展现出来。当股票受到某些成分的 影响，买量大于卖量，则股价上升。当股票受到某些成分的影响， 卖量大于买量，则股价下跌。 股价运转的海浪形状。 因为买量和卖量瓜代盘踞主导职位，股价运动万世体现震动 形状，而不会是直线运动，这是股价运动的铁的顺序。 工夫分解手段重视于商量上述情状归纳功用后对股价转移的 影响，通过股票生意两边争负气力的转移来商量股价转移的顺序。 第二节 众空两边气力对照的描写手段 一、相识K线 正在股票市集，K线显示的是生意两边气力互为消长的繁复进程，是对买 卖两边争斗及其结果的描写。 图注： 1、实体：实体是指生意时间开盘价与收盘价之间的代价差异。当收盘价高 于开盘价时，一般实体以血色或白色显示，称之为“阳线”。当收盘价 低于开盘价时，一般实体以绿色或者玄色显示，称之为“阴线、上影线：实体上端至最高价的笔直连线。上影线显示买方一经节节乐成， 其端点代外买方一经攻占的最高价位。后因价位高企买量减小卖量扩张， 正在卖方的掷售下买方无力承接而溃败. 3、下影线：实体下端至最低价的笔直连线。下影线显示卖方一经一起打压， 其端点代外卖方一经创下的最低价位。后因甘心卖出的人越来越少，因 价低而买量突增，正在买方的追击下卖方溃退。 二、K线、K线的阴阳显示趋向倾向 K线收出阳线照样阴线显示本生意时间生意两边争斗结果的总体趋向。 2、K线实体的是非显示趋向的强弱 K线的是非有如下两层寄义： 1)K线的是非即从上影线端点至下影线端点的隔绝巨细，代外了市集价 格的上下振荡幅度，是市集众空两边差异巨细的外征，也是市集内正在动力大 小的外正在涌现。 2)K线实体的是非显示生意两边气力对照的悬殊，从而外征趋向的强弱。 3、长影线显示趋向变动 上、下影线显示众空两边激烈争取的地带，影线越长，剖明众空两边力 量的此消彼长越激烈，它预示众空两边的比较已趋于势均力敌，股市原 有强势方受到主要的寻事，原有趋向的延续受到阻力，是行情发作变动 的信号。 三、K线的形状 K线的形状按生意方气力对照巨细来分，能够分为阳线、阴线和同 价线，所谓同价线即开盘价与收盘价好像的K线。 同价线中的一种特例是四价同价线，即开盘价、收盘价、最高价、最低 价四价同价，它的图形又称为一字线。以涨停板开盘至收盘，或以跌停板开 盘至收盘的K线即为一字线。很显明，阳线一字线预示后市为极强势，阴线一 字线预示后市为极弱势。 K线的实质是反响众空两边气力 争斗的情形，因此咱们特殊存眷价 格转移幅度较大的长形状K线，它 们不妨对另日行情发生庞大的影响。 这类K线可分为长实体K线和长影线、长实体K线 长实体K线即开盘价与收盘价 之间的差异大的K线，它显示众空 两边争斗激烈，当天股价上涨或下 跌的幅度较量大。长实体K线可分 为“长阳线”和“长阴线”。 对付长阳线的研判可戒备以下几点： 1)如正在毗连下跌情状下显露长 阳线,则反响空方气力将尽，众方 提倡了进攻,股价有不妨睹底回升。 睹图2.5。 2)如正在势方才酿成时显露长阳线,显示股价不妨显露加快上扬的市况； 3)如正在股价毗连上扬的情状下显露长阳线,则要仔细众方能量耗尽股价睹顶回 落。 对付长阴线的研判,一般也有几种情状： 1)长阴线假使显露正在涨势之后,加倍是较大涨幅之后,它预示股价不妨仍旧 睹顶，后市将显露大幅回落； 2)长阴线若显露正在平台料理之后,意味着众方已放弃防守,股价将加快下行。 3)长阴线假使显露正在较大跌幅之后,预示做空能量仍旧大幅开释,股价不妨 很疾睹底，离返升之日不远； 正在商量长K线中，对个中的实线)阴线实线是一根以开盘价为最高价,收 盘价为最低价,两头均无影线的特别K线，又 称为秃顶光脚阴线。阴线实线的显露意味着 市集显露了错愕性掷盘, 是市集处于极弱状 态，众方已毫无反抗才略的一种涌现。该线 型的显露是空头行情连续或众头行情反转的 预示。 2)阳线实线是以开盘价为最低价,收盘价 为最高价,其两头均无影线的特别K线，它又 称为秃顶光脚阳线。该线型的寄义与阴线实 线正好相反,是市集处于极强形态的一种涌现。 这种线型一般是众头行情连续或空头行情反 转的预示。 2、长影线K线 咱们研判K线的主意，是指望老手情发作逆转时可以得到清楚的操作 信号。咱们特殊体贴的是对行情即将发作反转时可以给出清楚操作信 号的K线，长影线K线就属于如此一类K线。 长影线K线可分为“同价线”和“星线”两类，所谓“星线”即 短实体K线，因其形如星而得名。 范例的长影线)十字线。十字线即开盘价与收盘价好像的K线。十字线又可细 分为平时十字线、长十字线、长上影十字线和长下影十字线。 平时十字线是原有行情一直进程中的眼前修整，涨势一直看涨， 跌势一直看跌。 长十字线的上、下影线均较长。它显示众空两边正在很宽的代价区 间发作了激烈的争斗，固然两边眼前难分昆季，但它预示原有的强势 方受到了激烈的寻事，原有的运转趋向不妨发作逆转。 长影线k线 长下影线 长上影线 十字线 螺旋桨线 T字线 倒T字线 锤头线 倒锤头线 长上影十字线即上影线 比下影线要长得众的十字线。 它显示众朴直在向上推动的过 程中受到空方的坚毅阻击， 空方实质仍旧占据必然的优 势。 长下影十字线即下影线 比上影线要长得众的十字线。 它显示空朴直在向下打压的过 程中受到众方的坚毅阻击， 众方实质仍旧占据必然的优 势。 2)T字线和倒T字 线。 T字线即除开最 低价外，其开盘价、 收盘价、最高价好像 的K线。凡是无上影 线或上影线很短。 倒T字线即除开 最高价外，其开盘价、 收盘价、最低价都相 同的K线。凡是无下 影线或下影线很短。 范例的星线)锤头线与吊颈 线。锤头线与吊颈线 均为短实体长下影线 的K线，其下影线凡是 为实体的二倍以上， 影线越长，参考代价 越大。实体部门能够 是阳线，也能够是阴 线。显露正在股价的底 部区域时称锤头线， 显露正在股价的顶部区 域时称吊颈线)倒锤头线与射 击之星。 均为短实体 长上影线的K线， 其上影线凡是为 实体的二倍以上， 影线越长，参考 代价越大。 实体 部门能够是阳线， 也能够是阴线。 显露正在股价的底 部区域时称倒锤 头线，显露正在股 价的顶部区域时 称射击之星。 3)螺旋桨线。螺 旋桨线又称为十 字星，即K线实体 很短，但上、下 影线均很长的特 殊线型。K线实体 不过阴线，也可 是阳线。 必要夸大的是： 1）长影线K线的各类取名仅仅是为了与很众出书物对应，它们正在 工夫分解中的涵义并无分别，假使显露正在毗连上涨的行情中，是睹顶 的信号，假使显露正在毗连下跌的行情中，是睹底的信号。 2)上述各长影线Ｋ线的转势事理惟有正在趋向延续一段时分此后才 蓄意义，正在趋向延续的进程中显露上述各类长影线Ｋ线仅仅是行情中 继的信号。 3)咱们正在实战中当察觉Ｋ线显露转势信号时，不要急于采纳行为， 正在越日的行情走势中应戒备观望，看转势是否取得确认，惟有转势信 号取得确认此后，再采纳相应的操作，省得显露过失的操作。 四、K线、一根K线包罗了一个生意时间里充分的生意音信。因为股票交 易是继续实行的，因此，咱们每每必要面临众根K线实行研判。为了便 于对二根以上的K线实行分解，频频采用归并的手段。 2、 每一根K线反响的是一个生意时间的生意情形。K线归并的 结果，就变动了原有K线反响的生意时间的是非。按照这一点，我 们很容易构制出各类分别生意时间的K线来。 按照生意的自然情形，凡是咱们众将一个生意时间定为一日。 每个生意日的K线就反响了当日的生意情状，如此的K线，咱们称 为日K线。 其余，咱们每每必要将由日K线反响的行情音信实行具体。如 果咱们将一周五个生意日的日K线实行归并，就取得周K线。同理， 咱们能够得到月K线、年K线等等。 咱们也能够将日K线剖判为更短生意时间的K线。假使咱们每 小时、每30分钟、每15分钟、每5分钟用K线记实一次生意情形， 咱们就取得60分钟K线分钟K线分钟K线。 上述各类K线正在实战中都有通常的行使。 第三节 众空力道转移趋向的描写手段 一、双Ｋ线组合的研判工夫 双Ｋ线组合的研判准则有二： 一是名望相干，即看后一根Ｋ线的运转名望是正在前一根Ｋ线实体中点的 上方照样下方，后一根Ｋ线运转名望越高越看涨，运转名望越低越看跌。 二是看后一根Ｋ线实体的阴阳及其是非，阳线看涨，且实体越长越看涨； 阴线看跌，且实体越长越看跌。 常睹的双K线、身怀六甲。 5、乌云盖顶。 6、大雨澎湃。 7、曙光初现。 8、旭日东升。 二、众Ｋ线、推动型K线组合 推动型K线组合显露正在众空两边气力对照显著悬殊，股票走势k线图中的k线描述了单位众方或者空方占 绝对上风的情状下。 1）推动型K线）推动型K线)K线实体一根比一根短，它剖明众方或者空方的推动力道正在慢慢 削弱，众氛围力对照悬殊的情状正正在变动，由气力悬殊向势均力敌的 倾向发扬，它预示后市上攻或者跌落的趋向将减缓。 2)K线有较长的上、下影线，它剖明众方或空朴直在推动的进程中受 到较强的阻力。 2、平均型K线组合 平均的含意是指众空两边正在某个阶段气力相当，股价走势眼前落空 倾向。正在K线图上涌现为代价震动幅度收窄，无法冲出某个局促的区域。 平均型K线组合的演变 平均市的联合特质是波幅慢慢减小，成交日渐萎缩。 平均市能够是推动途中的料理，也能够是转势前作头或作底的 进程。是以，平均市最终被打破的时刻往往即是咱们做出生意决议 的时刻。 3、转势型K线组合 转势型K线组合显示市集趋向发作逆转，其圭臬走势如图2.x所示。 原本，它即是推动型＋平均型＋推动型的浓缩组合，前后两个推动型的 倾向相反，显示市集趋向仍旧发作逆转。 必需特殊指出，转势型K线组合该当显露正在较永恒的推动型K线 组合之后才有分解事理，由于起初要有一个趋向，累计有相当的涨 幅或者跌幅，然后才略讲到转势。 转势型K线组合的变形 K线、戒备K线、K线是市集生意的客观记实，是最确切的第一手 材料。 单K线：偏重长形状K线，它是众空两边激烈战 斗的外征； 双K线品种型，短线研判的根底； 众K线：偏重其形状——平均、推动、转势。 3、属微观的局限分解，有反映市集细节，转移敏 感的特质。K线预示的是短期走势。行为单根K 线，生意时间越短K线、长周期K线的走势限制短周期K线、商量K线意正在于商量市集生意中众氛围力的消长。 将K线无误化，繁琐化，是相识的误区。 第四节 成交量分解 一、量和价是商量市集生意的根本因素 平常的市集代价必要成交量的配合，假使只须求很少的成交量的话， 那么代价能够极大地偏离平常的名望。正在证券市集上也往往发作好像的事 情。正在某个很低或者很高的价位上，成交非凡珍稀，这时的代价仍旧落空 其确切性。 二、成交量的市集寄义 1、成交量是市集生动水平的温度计，而惟有生动的股市才有投资价 值。当股市交投发轫趋于生动，成交量放大，意味着股市情临一轮涨升的 行情。相反，假使市集的成交慢慢萎缩，交投平淡，则股市必将面对一轮 调理。 2、成交量是股价的先行目标。决意股价转移的不是市集内仍旧买有 股票的资金的众少，而是场外打算买入股票的资金的众少。场外资金的进 入势必通过成交量涌现出来。 三、成交量的显示手段 1、成交股数（vol） 成交股数是最常睹的目标，估量单元为股和手，1手＝100股。 这个目标适合于对个股成交量作纵向较量，即观望个股史乘上成交 量放大和缩小的相对情状。 2、成交金额（amount） 成交金额直接反映到场市集生意行为的资金量的众少常用于大 盘分解，由此能够消灭股市中各类分别股票代价坎坷的影响。 对付个股分解来说，假使股价转移幅度很大，用成交股数很难 反响出资金的进出情状，这时刻假使用成交金额来显示就较量容易 察觉题目。 3、换手率 换手率是指生意时间内成交股数占流整个的比例。 用换手率来显示成交量有较众的好处，因为它去除了分别股票流整个大 小分别的影响，因此，它既能够用于个股实行纵向的较量，即观望个股史乘 上成交量放大和缩小的相对情状，又能够对分别股票实行横向的较量，以便 确切地担任市集中各个股票的生动水平。 据统计材料剖明： 1）当个股的5日均匀换手率小于2%时，该个股处于交投平淡的形态，此 时不太容易显露较大周围的行情； 2）当个股的5日均匀换手率为3%－7%时，该股票处于交投生动的形态， 此类股票该当惹起投资者的极大致贴： 3）当个股的5日均匀换手率大于7%，则交投处于猛烈的形态，更应惹起 投资者的极大偏重，按照股价的整体名望，鉴定是有洪量的资金进场照样有 洪量的资金出局。 四、成交量的研判手段 1、放量 放量即是某个时分段的成交量与其史乘成交量比拟显著增大的进程和 形态，它剖明众空两边对股价的运动倾向发作了很大水平的差异，是众空 搏杀激烈水平的涌现。 2、缩量 缩量即是某个时分段的成交量与其史乘成交量比拟显著减小的进程和 形态，它剖明众空两边对股价的运动倾向的差异趋于削减，是众空能量趋 于平均的涌现。 3、量价配合相干 按照K线的推动形形状与成交量的放量与缩量情状，以及成交量缩放 的名望，能够有以下几种量价配合相干： 1)放量上攻 放量上攻涌现为跟着成交量的放大，股价也同步上涨。放量上攻是行 情矫健发扬的涌现，它剖明跟着股价的扬升，看好后市的人扩张并踊跃参 与买入股票，后市行情应有较好涌现。 2）高位放量滞涨 股价始末一段时分的毗连上涨之后，正在高位成交量放大，股价体现横向 振荡走势，不再向上攻击。这瑕瑜常值得偏重的外象，显示股票正在此处大幅 换手，后市股价将面对从新采取倾向，投资者应高度体贴。正在大都情状下，股票走势k线图中的k线描述了单位 显露股价高位放量时投资者应采取离场。 3)缩量上攻 缩量上攻涌现为跟着股价的上涨，成交量体现萎缩形态。这种情状的出 现有两种情由： a.正在股价涨升初期，跟着股价的扬升，甘心到场的人数削减，它不妨导 致股价上涨乏力，应随时警卫股价上升趋向的变动。 b.股价处于上涨中期，该股票的内正在质地仍旧被市集高度认同，筹码大 部被锁定，市集中的浮筹很少，掷压不大所至。对此类股票咱们能够持股待 涨，并随时体贴股价显露滞涨或者成交量放大（即筹码的从新松动）时，从 容离场。 4)放量下跌 放量下跌涌现为跟着成交量的放大，股价也大幅下跌，这种情状证明股市 中的投资者不看好后市，争抢出售股票所致。 a.放量下跌假使是显露正在股价下跌的初期，则股价还将有较大的下跌空间。 b.假使放量下跌显露正在股价大幅下挫的情状下，它往往是股价的终末一跌， 很疾就将止跌返升。 5)缩量下跌 缩量下跌涌现为跟着股价下跌的同时，成交量也快速削减。 缩量下跌一方面证明市集有主要的惜售心思，良众人不甘心正在该较低的价 位出售股票，另一方面也证明市集对该价位不承认，所以不肯接办，股价这时 的承接力很弱。 a.假使股价处于涨势初期，股价回落时下跌幅度不大，则从人们惜售证明 股价后市仍有机遇，缩量下跌恰是很好的介入机缘。 b.假使股价是处于毗连下跌之后，则缩量下跌剖明该股价仍不被承认，无 人承接将会使后市有较大的下跌空间。 4、放量区域 成交量放量的代价区域对付股价后期走势的鉴定至合苛重: a.假使股价始末永恒（一年以上）毗连大幅（跌幅达30%以上）下跌之 后，显露成交量连续放大外象，则剖明有资金从新介入，后期股价看涨。 b.假使正在股价永恒扬升之后的成交量放量，则不管股价是涨照样跌，都 该当众维系一分戒心，随时打算执意出局。 5、天量与地量 天量是指成交量相对付史乘成交量而言，处于史乘成交量的最洪量形态。 股市生意显露天量，是行情极其火爆的涌现，此时的股价将会处于史乘的高 价名望，发生天量天价的外象。但天量是难于漫长的，天量之后必将是股价 的大跌，这一点，已为股市生意的史乘屡屡证实。 地量是指成交量相对付史乘成交量而言，处于史乘成交量的最小量形态。 股市生意显露地量，是行情极其低迷的涌现，地量之后股价将会创出史乘的 低价位，发生地量地价的外象。但地量的众空平均形态同样是难于漫长的， 地量之后往往滋长着众头的振兴，这一点，也为股市生意的史乘屡屡证实。 6、阳成交量与阴成交量 今日收盘价大于昨日收盘价，则今日的成交量为阳成交量； 今日收盘价小于昨日收盘价，则今日的成交量为阴成交量； 统计一段时分此后的阳成交量和阴成交量，假使阳成交量大于阴成交量， 是资金介入市集的涌现，预示后市看涨。假使阳成交量小于阴成交量，是资 金撤离市集的涌现，预示后市看跌。 成交量分解与股价分解是密不成分的，成交量的缩放转移凸现轶群空两边 气力搏杀的轨迹，咱们必需偏重相合成交量的分解。