《盘口内经》读书有感（六）：分时量能的分析分时图

量能的增减在股票实战操作分析中的地位十分重要，是我们判断行情的重要指标之一。任何技术分析指标均来源于最简单的价和量，而最原始的成交量就体现在我们重点研究的股价分时图上。可见对量能的分析在《盘口内径》占有极其重要的份量。 一、不同投资策略下目标个股的量能 对分时线上量能的分析，首先要区分不同投资策略下的目标个股的实际情况。比如对短线操作，我们一般选择成交量非常活跃的个股。而对中长线操作，可能是在股价缩量回调时做一些所谓的逢低吸纳。这两种不同投资策略，在分时图上对量能的讲究有不同的条件要求。 1、在中线缩量回调时的逢低吸纳 如果你已确定了某只股票的中长线趋势向好，并决定不在股价上涨途中追涨，而是采取在其缩量回调时买进的策略，则在当日分时线上买进该股时，对当日的量能不必作过多要求。比如我们不要求它的量放大到多少倍，并且不要求它的盘面成交资金流向排名第几等等。通过形态分析，在分时线上某些重要位置对其中长线吸纳，是避免中线操作当日被套的最重要参考，而对当日分时图上量能的分析就显得意义不大。 2、短线或超短线 对于短线出击的股票，当日成交量可以说是其涨跌的元气和血脉，没有成交量的股价上涨犹如无源之水、无本之木。因为量能是股价能够上涨的源动力，其大小反映的是投资者购买股票的欲望及参与程度，并由此可以判断当日股价上张的幅度的大小。 在分时线上股价的涨跌有其自身的特征规律，但这种规律是在量能配合下才得以实现的，如分时线的底部、顶部或中继上升趋势，与下跌趋势盘中的回档、反弹阻力与支撑等其量价关系都明显不同。正是这种的量价关系，反映出当日分时线不同的运行趋势。短线操作显然是选择股价短期趋势变盘的临界点，因此对于短线介入的盘口量能变化，一般认为至少应该超过前一次的成交量。 二、单笔成交（一口吃）与连续密集成交（多口吃） 穿杨于2001年1月8日盘后在神光论坛上发过一个岾，现摘录如下： 我在1时43分的午间提前提示，如果天香集团（600225）112.68元的那手卖单是被100手以上的买单一口吃掉，可以12.71元及时抢进。后来几分钟的盘面情况是：那手卖单是被50手左右的小单分批吃掉，这就意味着天香集团突破12.68元后不会有太强表现。为什么呢？原因是市场中的职业操盘手如果趋于同一种心理，认为该股即刻就要上涨，就必然会争先恐后地一笔扫掉上边的卖单，而不给普通投资者一点机会。这一点通过今日之华东科技（0727）的盘面更能说明，1时16分，该股11.25出现了5000手以上的单子，尽管后来几分钟出现连续大笔买单，其中有两个1000手以上的单子，但相对于5000手的卖单仍然属分批吃单。出现这种情况的原因有两种：第一，该股盘中没有即刻起涨的欲望。第二，有可能主力先在上面压5000手卖单，然后自己100手、200手、300手、500手……一点一点吃自己的卖单，一般投资者认为该股即将放量上涨，纷纷抢进，实际上主力可能自己吃掉2500手，其余都让一般投资者吃掉了，从而达到了部分出货的目的。 有两读者回了岾，A说：一口吃与多口吃应为内径精要之一，不仅反映能量强弱，同时可以预防庄家出货。B说：文章分析的有道理，第二种情况本人没想到。在这里学到了东西。请多多发表文章！谢谢！ 天香集团12.68元的卖单被连续小单吃掉后，结果该股在分时线上重要关口突破后的力度不大。下面作进一步分析： 首先让我们想一想，参与分时线起涨临界点的行为人有哪些？如果说这时候存在市场上所说的庄家，则参与人无非是庄家、机构、大户或敏感的散户。 1、对于一个价格10元左右的股票，假设起涨点10元附近，需要100手左右的单子一口气吃掉，想一想谁有这个魄力？100手无非也就需要资金10万元，对于账户资金只有10万的散户来说，一口吃进能吃得起，但就等于满仓了，具有这种魄力的散户很少。对于帐户资金有100万的大户来说，既然预期要涨，应该有魄力一口吃进的。至于庄家则更具有这种能力了。因此一口吃掉决不代表有没有人吃得起，关键是能够看出吃单者的底气如何？ 2、假设引爆者是庄家，大家都预期股价即刻上涨，则庄家借助这种良好的心理氛围，若想往上做，不应该给予其他人买进的机会，庄家宁可一口吃掉上方卖单，进而激发炒手们去向上推高股价，引来跟风追涨盘，对于庄家中拉升可谓起到了四两拔千斤的作用。 3、如果上方单子是被连续小单一口一口吃掉的，有一种可能是一些敏感的中小户感觉股价要涨而一个接一个向上买，最终股价也能突破临界点上涨，但由于参与人的特征就决定了突破后的力度有限。 4、如果上方连续小单有一部分是庄家所为，那么他不一口吃的意图是显而易见了。庄家上方挂5000手，然后从下向上小单连续吃进，表现在分析软件上的是外盘不断增加，当人们看到上方的卖单已减少到4000手了，有些冲动分子担心再过一会儿被吃完而买不到，就会纷纷抢进……逐渐成交量大了，上方的卖单成了3000手、2000手，最后终于有大单一口吃掉上方所剩余的1000手单子。据笔者分析，开始的小单是主力自己买的，后来中小散户跟进，最后那笔大单一种可能是着急的在户或小机构所为，这样的庄家就不大可能向上拉升了，因为5000手的卖单可能有近4000手已经卖给了别人。在该价位筹码的目的已经达到。笔者认为，该种情况下分时线上的上涨幅度一般不会大于1.5%,庄家会在1.5%空间以上作一些当日的T+0回转交易。这既为券商打些手续费（有些券商会有手续费返还，有利于自己的直接利益），又是增加当日成交，让别人从K线上看有放量的感觉。 三、量比及曲线 目前市面上的一般股票类书籍大多只重视量比数值的概念，但实际上在当日能够进入量比排行榜，并符合短线选股其它条件的个股，早已错过了第一买入时间点。并且量比数值较大，涨幅也可观的股票，却未必能够保持全日强势。而利用量比曲线并分析其形态，则更能反映当日分时线上量价配合的默契程度。某日，内蒙华电早开盘后，量比数值及涨幅基本上保持在排行榜前列，符合一般盘口选股原则，但很明显，该股分时线从9时45分高点小幅回落探均价后，量比曲线再未随分时线明显翘头，而出现下跌趋势，截止早收盘该股涨幅列沪市第三，量比第四，符合一般原则，但真正的盘口买点在早盘再未出现。又如上海梅林，早盘9时58分曾进入涨幅榜，但随大盘出现分时线上较深回调。10时12分大盘分时线绿柱开始收缩，该股分时线回升速度明显领先于大盘，并在10时21分即达到前波高点附近，在此出现了一个非常小的上升三角形整理形态。10时34分，分时线开始做三角形及前波高点的突破，量比曲线也较长时间“横盘”后向上翘头，此时对于敏感型的操作已完全有买入的理由了。需要说明的是，此时该股量比数值仍然在0.6以下，不符合一般原则，但当量比数值达到1倍以上后，第一时间点的那种“最佳”盘口特征却已过去。当然，像该股在以上出现最佳盘口特征时的实际操作只适合于少量买入，客观原因是该股当时的成交量比较小。 以上两个例子可以看出量比曲线的直观性之好处，另外关于量比曲线的盘口修正问题，本人正在总结之中，仍然用以上实例向大家提示一下：上海梅林实际上早开盘时的量比为2.5左右（不稳定状态），然后迅速单边下跌，在9时49分左右才出现了小幅但很明显的回升，并在此后出现较长时间“横盘”现象，一直到最佳特征时的向上翘头。在这里，9时49分的小幅但明显的翘头很重要，使量比曲线得到单一趋势大变化修正，使得在最佳特征时量价曲线像水一样流畅。而内蒙华电从9时45分量比曲线的单一趋势大幅跌到早收盘，还款出现这种修正，下午该股若还能向上攻击，至少需要修正一次量比曲线后，才能达到“最佳”买入盘口特征。 有人提出：我认为岾中提到的两只个股，其实无须看量比走势图，分时图上已尽泄天机，600073在10:04分介入比较理想，因为当时它在盘中放量创出新高！而内蒙华电自9:43左右创出新高后，一个高点比一个高点低，这已说明该股处于弱势不宜介入！天道酬勤，而股道至简，每个人看盘的时间与精力有限，也许他们翻阅指标时，机会已然错过，而省心的办法就是放弃一切，只看量价，所以我提倡指标无用论。 笔者关于量比曲线回答如下： 关于量比及曲线，如果单纯从前面提到的角度讲确实没有存在的必要，我们只要看分时图上的价量对比一下就足够了，但我个人为什么还要引入量比及曲线呢？ 在量和价中，对你投资行为结果起决定性的是价，量是在实现价格转化过程中的一个必要条件，因此，对于价格的研判，我个人最重视的是其最原始的资料，而量----并不会在你完成一个投资过程的初始阶段对你的资金的增减有影响。既然量与价的变化如前所述之快，我们在认真研究的最原始资料时，为什么不对量的变化进行一些性的处理，而减轻我们工作强度呢。 量比是分时线上的即时量相对于近段时期平均量的变化，当我们在观察量比时，至少可以对近期（由量比参数决定）量的变化心中有底，不必太费力地去看昨天量如何？前天量如何？在当日分时线上，量比也在不断变化，我们不可能时时刻刻盯着并记住每一个变化的细节，我们只能在确定介入它时，看一看它的曲线轨迹，进而可以看出量比是如何变化的。 总结一下：看了分时价线为什么最好还要看K线，这个大家都知道。看了量比曲线，则可以看出当日量的变化，进而可以大致把握近几日量的变化了。由于时间关系，总结得不好，并且堂主的其它观点我们以后可在实际案例中再探讨。 经过讨论及举例说明后，笔者对量比及曲线做一些总结： 1、量比是分时线上的即时量相对近时期平均量的变化，在一般的分析软件中都默认为当日场内每分钟平均成交量与过去5日每分钟平均成交量之比，其公式是： 量比=当日即时为止的每分钟平均成交量/（过去5日每分钟平均成交量*当日即时为止的交易时间） 2、显然，量比大于1表示目前场内交投活跃，成交较过去几日增加。值得注意的是，主力庄家也可以利用“对敲”来实现量比的增加，制造场内活跃虚假气氛。这时需要结合量比变化分时线形态的短暂走向来加以区别了。 3、把当日每分钟不同的量比曲线，目前其它证券类实际操作书籍很少提到。在我个人的看盘体会中，量比曲线是很有妙用的。有很多投资者不知道量比曲线在哪里看到，实际上在最普通的钱龙个股分时界面下，通过数字键盘上方的键“/”或“*”转换，即可看到该曲线。 4、当日量比是在不断变化的，我们在看盘过程中不可能记住每一个量比数值变化的细节，而通过量比曲线就解决了这个问题。看量比曲线首先得知当日量比如何变化，同时也能得知当日盘口成交量的变化，进而知道当日的量能相对近段蛙鞋量能的变化。 5、人们时常说股价分时线如何如何流畅，流畅其实是一种人们放弃股价细微变化，而最终归纳为股价运行轨迹所形成的形态上的感觉。如果说完美的投资是一种感觉，并且我们已经找到了一种价格形态上流畅的感觉，那么我们不妨去寻找一种盘口量能变化流畅的感觉。比如量比曲线的修正，也就是基于这样的流畅而设想的。 6、一般说，通过一夜市场信息及人们心理上的变化，新的一个交易日开盘的时候，股价及开盘成交量的变化会反差极大，反映在量比数值上就是很多股票开盘时的量比数值高达数十倍甚至上百倍，随后量比数值又急速下跌。从量经曲线上看，就像我们提到的股价变化有时显得唐突和怪异一样，大多数股票在新一交易日开盘都显得很不稳定，因此在通常行情背景下，我们应静待量比有所稳定后再采取行动。 7、当量比曲线在分时图上沿着一种大趋势单边运行时突然出现量价急速翘头的迹象，笔者认为不必采取快速行动，因为这仅仅是改变原来单一趋势的一种可能，我们可以等待量比曲线明显反向运行后的再一次走平，再依据量价的更进一步变化时，我们应该等待它的更进一步休整。 8、对量比曲线观察时间长了，你就会感觉到量比曲线也符合形态学的论点，进而可以感觉到能量似乎也是具有形态的，从而在量价关系配合上找到一种比较完美的流畅感觉。「拾荒网|10Huang.CN」你的炒股学习网