《盘口内经》读书有感（二）分时图

穿杨的十个观点 一、 买股票的最大理由是什么 买股票的最大理由是因为股价要涨！什么“该股业绩优良，项目前景广阔，主力吸筹迹象明显”等等，只不过是一些股评式的套话罢了。试问：“怎么知道主力吸筹迹象明显的？”一定回答：“从图形上看的！”“从图形上看出了什么？”“感觉要涨。”看来，买入的理由也不过是从图形上“感觉”某只股票要涨而已。既然如此，在这个市场中任何人买股票的唯一出发点，都可归结为“股价要涨”的理由。既然股价在升是我们买进的最大理由，那么我们有什么理由不去好好总结一下股价在升的获利形态呢？既简单又实用！ 我的理解是：趋势开始于价格的突破，它与近期的高低点和当日的涨幅有关，换手率辅之。中线看均线，短线看K线。 几乎任何黑马股票的演变都有其固定的模型，变化的仅仅是角度和量能。但变化并不多。我用的中期模型有四个，短期模型有三个，而且一眼就能看出，写出来可能一页纸都不到，就这么简单！ 不可否认的是，模型也有失败的时候，这时你唯一能做的就是：认赔！朋友，你去总结你的获利模型吧，那才是你的获利法宝。你要的仅是K线、均线和换手率的组合，让其它什么指标都见鬼去吧，它们将使你误入歧途！ 二、股价涨跌确定性最强的时间在盘口 在股票市场泡得时间长了，就有朋友让我分析他手中持有的股票怎么样？对此，我真不知道怎样回答。实际上，就连我自己手中的股票会怎样我也不知道。我唯一能把握的是当天的走势，至于明天走势会怎样，我真的不知道。即便对未来的走势做出思维上的判断，也仅仅是一种“可能”,我想我不能把一种“可能”用一种“专家”或“权威”的观点告诉我的任何一个朋友，我相信我的任何一个朋友都有自己的思维及能力，设想出一个股票未来走势的多种可能性。 股票价格是不用预测的，因为当时的股票价格就是你买或卖的价格。但在你买入之后，所有其他投资人引起的价格变动都是需要预测的，而且随着时间推移，对未来价格预测的准确性越来越低。 如果把一个股票连续两日的分时图连到一起，我们会发现这两日的分时图交界处连续性很差，显得很唐突与怪异。这种唐突与怪异实际上包涵了一夜之间市场信息或人们心理上的变化。正是这种不可预测性，让我们在用K线组合判断股价次日走势时出错的概率大大增加。比如“穿头破脚”是K线理论中人们认为反转信号最强烈的一种形态。2001年福日股份（600203）的日K线图出现了一根相对前一日放量的“穿头破脚”看跌阴K线，但实际上该股后期却走出完全相反的市场走势，“穿头破脚”所具有的看跌意义极强的信号在这里出现了极大的错误。 实际上“穿头破脚”及“多方炮”、“头肩底”等经典形态理论在实际运用中出错的例子多不胜数，只不过一股书籍或股评家在事后分析此类现象时美其名曰为“图表陷阱”,以至于我个人认为在通过K线预测股价未来走势时，在不确定性是又多加了一层复杂性。我提出如此观点并非想排斥传统经典理论在实战操作中的指导意义，只是想以此提出主题----股价涨跌确定性最强的时间在盘口。 趋势是我们比较容易把握的，而盘口语言则是我们最能把握的，当你捕捉了那个在某一时间点发生的动作行为（买或卖）时，你最能确定的是发生这个行为时的股票价格（因为它就是当时的现价），随后离这个时间点越近的股票价格越容易预测，或者说越具有比较强的确定性。对盘口的起涨、起跌点判断的成功率大大高于在K线形态上对起涨、起跌的判断。 三、分时线上的形态比K线上的形态更标准 我们在解读形态理论分析时，经常会与一些什么头肩型、三角型、旗形等等的形态字眼不期而遇，并且各种不同的技术分析著作，都想极力揭破这些五花八门的形态中暗藏的密码，然而，令我们为难的是，市场运行的轨迹并不是始终如一的，一个活跃的市场也许正像一个“朝三暮四”的花花公子。在K线的形态组合上，我们有谁见过一个“用情专一”、“决无二异”,符合标准形态模型的头肩顶、头肩底？即使有，我们也可以看到，市场在形成标准形态的过程中时不时地“拈花惹草”. 如果你把某一只你看好的股票当作倾国倾城的绝色美人，在你还没有完全得到她之前，美人免不了会“红杏出墙”几番。最终能否取胜，就完全看你的镇定与大度了。 把以上的比喻置于股票的K线形态上，则形态的不标准就显得很正常了。这是因为大多数K线形态的形成并不是一蹴而就的，K线形态的形成一般都有一个漫长而复杂的过程。在这个过程中，有许多不可预测的因素，比如政策、突发信息，或者股票换手导致市场参与人变化。 股票参与人未变更前，原持有者大多能记住自己持有期间的股价波动的高、低点。当未来股价运行到这些高低点时，他们就会依据支撑或压力等一般常识执行相应的买卖行为。当这种人占了市场绝大部分时，股票价格就会在一些支撑或压力位前，循着形态的理论分析的轨迹运行，最终股价形态就会很符合标准模型。但我们知道，市场是不断并且频繁变化着的，新的参与人可能并不理会（与原持有人相比较而言）前期的波段高点、低点。当这种人在市场中存在的力量不小时，股价并不会在一些重要支撑或压力位前嗄然止步。也就是说，理论上的标准模型，会在此因这类新参与人的“相对不理会”而出现偏差，这种偏差最终导致了K线形态的不标准。 上证指数在2000年8月至11月期间走出了头肩底形态，但我们看到这个头肩底形态左肩与右肩并非很对称，颈线的倾斜度也过大。 如果我们看看上证指数在分时线上运行的轨迹，可以明显看到头肩底形态相对而言是比较规则的。 对市场而言，隔日的信息是难以预测并可能具有突发性的。但在某一日开盘至收盘期间，当日的市场信息公众认知量基本上是相对确定的，这样人们在分时图上的买卖行为基本上是依据变化而执行的。也就是说，市场在此期间大致处于无磨擦状态。 如果把趋势分成大、中、小三种类型，则股价分时线的趋势应该属于小趋势范围，那么分时线上所形成的高、低点同样在当日具有压力或支撑作用。前面说过，人们并不会轩时间过长而忘记这些支撑、压力位作用。因此，当分时线达到这些价位时，人们会不期然地循着这些自然法则执行相应的买卖行为。显然，在此基础上，分时线所形成的轨迹是符合传统经典形态模型的，并且要比K线图上一段时期内形成的形态更标准。 四、技术指标从本质上讲可以全部抛弃 技术指标从本质上讲来源于最原始的价和量，与股价变动的真实波动相比有一定的滞后效应，从一定程度上讲，甚至出现背离于量价的现象，从而对投资行为发生误导作用。 人们研究指标的意义在于，因为量与价的瞬息万变，很难从最原始的资料中捕捉价格运动轨迹及量能转化过程，技术指标正是给予了这种变化一定的稳定作用，以便我们在研判未来趋势时得到一种思维上的印证。 这个市场中的大部分人都在看技术指标，因此你不妨也去学习学习。当你已经有了丰富的实战操作经验时，只要看一看股价的趋势方向，看一看股价K线高低的变化，你就大致知道技术指标处于何种位置。这时候技术指标对你来说已毫无意义，甚至可以完全放弃它了。 看了分时价线为什么最好还要看K线？这个大家都知道。看了量比曲线，则可以看出当日量的变化，进而可以大致把握近几日的变化了。 五、价要精雕，量可平均 我们曾经提到过：在量和价中，对投资行为结果起决定性是价，量是实现价格转化过程中的一个必然条件，因此，对于价格的研判，我个人最重视的是最原始资料，而量----并不会在你完成一个投资过程的初始阶段对你的资金的增减有影响。形象地说，你买进一只股票，到持有一段时间后卖出这一过程，只有买价和卖价才决定了你最终帐户资金的增减。至于之间的价格是如何变化的，你可以去关注它，但它不会对你最终的收益率有影响。 量是完成价格转换的一个必然条件，但股价在任何一个阶段的成交量，也同样不会影响你的资金增减。你不必考虑你买价的市场成交量有多少，也不必考虑卖价的市场成交量有多少，（某只股票持仓太多，在某价位上卖不出去怎么办？这也是另外一个话题）。 六、止损并无意义 后面我们要提到庄家，如果说庄家是股评教导股民的第二件法宝，则第一件法宝主是“止损”. 诚然，达个市场中，有时候不及时止损，尤其是在一轮大熊市中会输得很惨。因此一些股评人士把“止损”（实际是割肉的美称）这个话题提到了前所未有的高度。当你手中的股票从20元跌到10元，他一定会用训导的口气说：“怎么不在18元止损呢？” “止损，止损”,止损真的如股评家说得那么轻松吗？我曾见过一些有名气的股评人士的实战操作，在给投资者“授课”及电台做股评时，他们大讲特讲“止损”.然而，在2001年的这波大跌中，他们帐户上的五六只股票，无一例外地都深套40% 以上。 七、关于庄家的讨论 在当前的股市，不谈庄家似乎是对股市的无知，不学会跟庄就根本没有机会赚钱。某些股评家到各地做“股评报告会”,能够受到一些股民的欢迎，就笔者的体会是，人们往往把他们与“庄家”联系在一起，认为他们和某些庄家联系密切，希望能从股评家那里得到一些“庄家的消息”.虽然我们对“庄托”深恶痛绝，但如果真有一个“庄托”和你面对面时，你又会以怎样的态度对待他呢？ 笔者也曾做过一段时间的股评，当时能够受到众多善良股民的拥戴，现在想来有一个原因是，他们相信我肯定认识许多庄家或机构主力，因为他们时常会用神秘的口气问：“给我透露一点消息吧！”.实际上我做股票这么多年，从来没见过庄家是什么样子，也从来没有通过一个所谓是“庄家透露出来的消息”赚过一分钱。即便我认识一个据说是“庄家”的人，他曾在10元左右告诉我一只股票，说他们准备做到25元以上。但后来这股票用了两个月的时间跌到了7元附近，后来又盘了近半年时间，最后确实涨到了26元，但那已是两年后的事情了。两年后，庄家问我：“买了没有？”我回答：“我忍受不了你们的洗盘，早在7元以下割肉了”.庄家说：“你怎么没有点耐心呢？”我只好打个哈哈，无话可说。但在我心里在想：认识这样的庄家对我有什么好处呢？所以说，“研究庄家对于实战是徒劳无益的事情”. 为什么把庄家的讨论纳入本书内容的一部分呢？因为这将牵涉到本书的核心观点之一：股价分时线上的瞬间起涨是场内职业炒手心理间的瞬间沟通，从某种意义上讲你不需要考虑当时有没有庄家有存在。「拾荒网|10Huang.CN」你的炒股学习网