K线图入门3.3整理形态及应用形态理论应该注意的问题
K线图入门3.3整理形态及应用形态理论应该注意的问题股价走势在经过一段时间的上升或下降以后，不再继续原有的运动趋势， 而是呈现某种波动形态，股价在某一价格区间进行上下调整，形成股票价格波 动的整理形态。整理形态是多空双方在交战过程中的一种战略相持状况，典型 的整理形态有三角形箱形等形态。
三角形态分为三种对称三角形上升三角形和下降三角形。对称三角形 有时也称正三角形，后两种合称直角三角形。 1. 对称三角形。对称三角形大多数出现在一个大趋势进行的途中，它代表原有的趋势暂时 处于休整时期，休整后会随着原来的趋势方向继续移动。由此可见，出现对称 三角形后，今后股价的走向最大可能是依照原有的趋势方向。 如图4-13是对称三角形一个抽象化的图形，图中表示原有趋势是上升的， 所以，三角形态形成以后会突破向上。对称三角形有两条聚拢的直线，上面的 向下倾斜，是压力线，起压力作用；下面的向上倾斜，是支撑线，起支撑作 用。两直线的交点我们称之为顶点。对称三角形要求至少要有4个转折点，这 是因为每条直线的确定需要2个点，上下两条直线就至少要求有4个转折点。 对称5角形一般应有6个转折点，这样，上下两条直线的支撑压力作用才能得 到验证。对称三角形因为只是原有趋势运动途中的休整阶段，所以它持续的时间不 会太长。如果持续的时间太长，保持原有趋势的能力就会下降。通常来看，突 破上下两条直线的包围，继续沿原有既定方向的时间要尽量早些，越靠近三角 形的顶点，三角形的各种功能特征就越不明显，对进行买卖操作的指导意义也 就越不强。突破的位置一般应在三角形横向宽度的1/2〜3/4的某个点。因为对称三角性的特殊性，投资者可以预测股票价格向上或向下突破的时 间区域，只要得到了上下两条直线就可以完成这项工作。在图4-13上根据两 条直线可找到顶点，然后，计算出三角形横向宽度，标出1/2和3/4的位置。 这样，这个区域就是价格未来可能突破并保持原来趋势的位置。不过必须记住 的是有个大前提，认定价格一定会在预定的位置突破这个三角形；如果价格不 在预定的位S突破三角形，那么这个对称三角形态可能转化成别的形态，价格 一直飘下去，直到顶点以外。对称三角形被突破后，也有测算功能，并有两种测算股票价位的方法。下 面以原有的趋势上升为例加以说明。方法一如图4-13所示，从C点向上的带箭头直线的高度，是未来价格 至少要走到的高度。箭头直线长度与AB连线长度相等。AB连线的长度称为 对称三角形形态的高度。从突破点算起，价格至少要运动到与形态高度相等的距离。方法二如图4-13所示，过A点作平行于下边直线的平行线，注意图中 的斜虚线，价格今后至少要达到这条虚线。
从几何学上看，这两种方法得到的价格在绝大多数情况下是不相等的。前 者给出的是个固定的数值，后者给出的是个变动的数值，达到虚线的时间越 迟，价位就越高。这条虚线实际上是一条轨道线。方法一简单，易于操作和使 用；方法二是从轨道线方面考虑的。最后，关于对称三角形有一个假信号的问题。在接近顶点时，原来向上的 趋势可能偶然被歪曲，股票价格向下突破，成交量还不小，这可能是假信号; 随后，价格将恢复向上。由于这种情况发生在接近顶点，投资者很容易误认为 这个对称三角形将演变成別的形态，而放弃对它保持原来趋势的能力的认识， 对这个突然的下降没有思想准备。2. 上升三角形。上升三角形是对称三角形的变形体。对称三角形有上下两条直线，将上面 的直线逐渐由向下倾斜变成水平方向就得到上升三角形。除了上面的直线是水 平的以外，上升三角形同对称三角形在形状上没有什么区别。图4-14就是上 升三角形。 三角形上边的直线起到了压力作用，是压力线；下面的直线是起支撑作 用，是支撑线。在对称三角形中，压力和支撑都是在逐步加强，如果一方是越 压越低，另一方则是越撑越髙，看不出谁强谁弱。在上升三角形中就完全不同 了，压力是水平的，基本上始终一样，没有变化，而支撑却是越撑越髙。由此
可见，上升三角形比起对称三角形来说，有着更加强烈的上升意识，多方比空 方更为积极。投资者通常以该三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标 志。如果股票价格原有的趋势是向上升，则很显然，遇到上升5角形后几乎可 以肯定今后是向上突破，一方面要保持原有的趋势，另一方面形态本身就有向 上的愿望。这两方面的因素使价格很难逆大方向而动。如果原有的趋势是下降，则出现t.升=角形后，判断今后价格趋势就有些 难度。一方要股票价格继续下降，保持原有的趋势；另一方要上涨，多空双方 必然发生争执。如果在下降趋势持续了相当一段时间后出现上升三角形，而且 以看涨为主，上升三角形就成了反转形态的底部。上升=角形被突破后，也有测算的功能，测算的方法与对称三角形类似。3. 下降三角形。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。它的基本内容同上升 三角形可以说完全相似，如图4-15。矩形是股票价格趋势在两条横着的水平直线之间上下波动，上也上不去， 下也下不来，一直作横向延伸的运动。如图4-16。 矩形在刚开始形成之时，多空双方全力争夺，各不相让。空方在股票价格 升上去后，在某个位置就可能会被打压；而多方在股票价格下跌后，到某个价 位就买入，时间一长就形成两条明敁的上F界线。随着时间的推移，双方的搏 斗热情会逐步减弱，市场趋于平淡。如果原来的趋势是上升，那么经过矩形整 理后会继续原来的趋势，多方会占优并采取主动，使股票价格向上突破矩形的 上界；如果原来是下降趋势，则空方会采取行动，突破矩形的下界。另外，投资者从图4-16中可以看出，矩形形成过程中很可能会变成三重 顶（底）的形态，这是需要警惕的。正是由于对矩形的判断可能会碰到一个这 么容易搞错的可能，所以在面对矩形和三重顶（底）进行操作时，投资者一定 要等到突破发生之后才能够采取行动。这是因为这两个形态今后的走势方向是 截然不同的，一个是反转突破形态，要改变原来的趋势•，一个是持续整理形 态，要维持原来的趋势。矩形被有效突破后，同样也具有测算功能，一般来说，形态形成的高度就 等于矩形的高度。对丁 •形态被突破后反扑的价格，矩形的上下界线同样也具有 阻止的作用。如果矩形上下界限的距离比较大，就可能为投资者提供一些短线
炒作的机会。如果在矩形形成的早期阶段，投资者就能够预计到价格将按照矩 形进行调整，那么，就可以在矩形的下界附近买人，在矩形的上界附近拋出, 来回作几次短线的进出。这里所说的矩形不是严格的几何意义上的矩形，它们的高点不一定一样 高，低点不一定一样低，相差不大就是了。其实，在所有形态中，所出现的直 线和落在直线上的高点和低点都不是精确地落在上面，允许有小的差异，只要 不妨碍大局就可以了。^三应用形态理论应该注意的问题 I_在技术分析理论中，形态理论是较早出现的，具有悠久的历史，相对来说 也比较成熟。但是尽管如此，投资者在实际应用的时候也有正确使用的问题， 有三个方面的问题需要特别注意① 面对同一个形态，如果投资者所考虑的区间范围不同，有可能得到不同 的形态划分，从而影响对行情的判断，对于同一形态可能得出不同的解释。例 如，头肩顶是公认的反转形态，但是如果从更大的范围看，它有可能是一个中 途的持续形态。② 在进行实际操作中，形态理论要等到形态已经完全明朗化后才采取行 动，从某种意义上讲，有丧失机会的嫌疑。③ 出现在实际股市中的形态是千姿百态的，其中的大多数形态是不能归入 以上所介绍的形态中的，或者说，很难进行归类。应该记住，能够被归类的形 态只是少数。
三角形态分为三种对称三角形上升三角形和下降三角形。对称三角形 有时也称正三角形，后两种合称直角三角形。 1. 对称三角形。对称三角形大多数出现在一个大趋势进行的途中，它代表原有的趋势暂时 处于休整时期，休整后会随着原来的趋势方向继续移动。由此可见，出现对称 三角形后，今后股价的走向最大可能是依照原有的趋势方向。 如图4-13是对称三角形一个抽象化的图形，图中表示原有趋势是上升的， 所以，三角形态形成以后会突破向上。对称三角形有两条聚拢的直线，上面的 向下倾斜，是压力线，起压力作用；下面的向上倾斜，是支撑线，起支撑作 用。两直线的交点我们称之为顶点。对称三角形要求至少要有4个转折点，这 是因为每条直线的确定需要2个点，上下两条直线就至少要求有4个转折点。 对称5角形一般应有6个转折点，这样，上下两条直线的支撑压力作用才能得 到验证。对称三角形因为只是原有趋势运动途中的休整阶段，所以它持续的时间不 会太长。如果持续的时间太长，保持原有趋势的能力就会下降。通常来看，突 破上下两条直线的包围，继续沿原有既定方向的时间要尽量早些，越靠近三角 形的顶点，三角形的各种功能特征就越不明显，对进行买卖操作的指导意义也 就越不强。突破的位置一般应在三角形横向宽度的1/2〜3/4的某个点。因为对称三角性的特殊性，投资者可以预测股票价格向上或向下突破的时 间区域，只要得到了上下两条直线就可以完成这项工作。在图4-13上根据两 条直线可找到顶点，然后，计算出三角形横向宽度，标出1/2和3/4的位置。 这样，这个区域就是价格未来可能突破并保持原来趋势的位置。不过必须记住 的是有个大前提，认定价格一定会在预定的位置突破这个三角形；如果价格不 在预定的位S突破三角形，那么这个对称三角形态可能转化成别的形态，价格 一直飘下去，直到顶点以外。对称三角形被突破后，也有测算功能，并有两种测算股票价位的方法。下 面以原有的趋势上升为例加以说明。方法一如图4-13所示，从C点向上的带箭头直线的高度，是未来价格 至少要走到的高度。箭头直线长度与AB连线长度相等。AB连线的长度称为 对称三角形形态的高度。从突破点算起，价格至少要运动到与形态高度相等的距离。方法二如图4-13所示，过A点作平行于下边直线的平行线，注意图中 的斜虚线，价格今后至少要达到这条虚线。
从几何学上看，这两种方法得到的价格在绝大多数情况下是不相等的。前 者给出的是个固定的数值，后者给出的是个变动的数值，达到虚线的时间越 迟，价位就越高。这条虚线实际上是一条轨道线。方法一简单，易于操作和使 用；方法二是从轨道线方面考虑的。最后，关于对称三角形有一个假信号的问题。在接近顶点时，原来向上的 趋势可能偶然被歪曲，股票价格向下突破，成交量还不小，这可能是假信号; 随后，价格将恢复向上。由于这种情况发生在接近顶点，投资者很容易误认为 这个对称三角形将演变成別的形态，而放弃对它保持原来趋势的能力的认识， 对这个突然的下降没有思想准备。2. 上升三角形。上升三角形是对称三角形的变形体。对称三角形有上下两条直线，将上面 的直线逐渐由向下倾斜变成水平方向就得到上升三角形。除了上面的直线是水 平的以外，上升三角形同对称三角形在形状上没有什么区别。图4-14就是上 升三角形。 三角形上边的直线起到了压力作用，是压力线；下面的直线是起支撑作 用，是支撑线。在对称三角形中，压力和支撑都是在逐步加强，如果一方是越 压越低，另一方则是越撑越髙，看不出谁强谁弱。在上升三角形中就完全不同 了，压力是水平的，基本上始终一样，没有变化，而支撑却是越撑越髙。由此
可见，上升三角形比起对称三角形来说，有着更加强烈的上升意识，多方比空 方更为积极。投资者通常以该三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标 志。如果股票价格原有的趋势是向上升，则很显然，遇到上升5角形后几乎可 以肯定今后是向上突破，一方面要保持原有的趋势，另一方面形态本身就有向 上的愿望。这两方面的因素使价格很难逆大方向而动。如果原有的趋势是下降，则出现t.升=角形后，判断今后价格趋势就有些 难度。一方要股票价格继续下降，保持原有的趋势；另一方要上涨，多空双方 必然发生争执。如果在下降趋势持续了相当一段时间后出现上升三角形，而且 以看涨为主，上升三角形就成了反转形态的底部。上升=角形被突破后，也有测算的功能，测算的方法与对称三角形类似。3. 下降三角形。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。它的基本内容同上升 三角形可以说完全相似，如图4-15。矩形是股票价格趋势在两条横着的水平直线之间上下波动，上也上不去， 下也下不来，一直作横向延伸的运动。如图4-16。 矩形在刚开始形成之时，多空双方全力争夺，各不相让。空方在股票价格 升上去后，在某个位置就可能会被打压；而多方在股票价格下跌后，到某个价 位就买入，时间一长就形成两条明敁的上F界线。随着时间的推移，双方的搏 斗热情会逐步减弱，市场趋于平淡。如果原来的趋势是上升，那么经过矩形整 理后会继续原来的趋势，多方会占优并采取主动，使股票价格向上突破矩形的 上界；如果原来是下降趋势，则空方会采取行动，突破矩形的下界。另外，投资者从图4-16中可以看出，矩形形成过程中很可能会变成三重 顶（底）的形态，这是需要警惕的。正是由于对矩形的判断可能会碰到一个这 么容易搞错的可能，所以在面对矩形和三重顶（底）进行操作时，投资者一定 要等到突破发生之后才能够采取行动。这是因为这两个形态今后的走势方向是 截然不同的，一个是反转突破形态，要改变原来的趋势•，一个是持续整理形 态，要维持原来的趋势。矩形被有效突破后，同样也具有测算功能，一般来说，形态形成的高度就 等于矩形的高度。对丁 •形态被突破后反扑的价格，矩形的上下界线同样也具有 阻止的作用。如果矩形上下界限的距离比较大，就可能为投资者提供一些短线
炒作的机会。如果在矩形形成的早期阶段，投资者就能够预计到价格将按照矩 形进行调整，那么，就可以在矩形的下界附近买人，在矩形的上界附近拋出, 来回作几次短线的进出。这里所说的矩形不是严格的几何意义上的矩形，它们的高点不一定一样 高，低点不一定一样低，相差不大就是了。其实，在所有形态中，所出现的直 线和落在直线上的高点和低点都不是精确地落在上面，允许有小的差异，只要 不妨碍大局就可以了。^三应用形态理论应该注意的问题 I_在技术分析理论中，形态理论是较早出现的，具有悠久的历史，相对来说 也比较成熟。但是尽管如此，投资者在实际应用的时候也有正确使用的问题， 有三个方面的问题需要特别注意① 面对同一个形态，如果投资者所考虑的区间范围不同，有可能得到不同 的形态划分，从而影响对行情的判断，对于同一形态可能得出不同的解释。例 如，头肩顶是公认的反转形态，但是如果从更大的范围看，它有可能是一个中 途的持续形态。② 在进行实际操作中，形态理论要等到形态已经完全明朗化后才采取行 动，从某种意义上讲，有丧失机会的嫌疑。③ 出现在实际股市中的形态是千姿百态的，其中的大多数形态是不能归入 以上所介绍的形态中的，或者说，很难进行归类。应该记住，能够被归类的形 态只是少数。