K线图入门11.1超买超卖型指标
K线图入门11.1超买超卖型指标
一威廉指标（W&R)
1. W&R的计算方法。W&R指标的计算主要是分析周期内的最高价最低价及周期结束的收盘 价三者之间的关系。
2. W&R的应用法则。W&R的应用法则也是从两方面考虑一是W^R的数值，二是W&R曲 线的形状。① 从W&R的取值方面考虑。当W&R高于80时，说明处于超卖状态， 行情即将见底，这时投资者应当考虑买进。当W&R低于20时，说明处于超 买状态，行情即将见顶，这时投资者应当考虑卖出。投资者需要注意的是，这黾的80和20只是一个经验数字，并不是绝对 的，同时W&R在使用过程中应该注意与其他技术指标相配合。在盘整过程 中，W&R的准确性较高；怛是在上升或者下降的趋势当中，却不能只以 W&R超买超卖信号来作为行情判断的依据。② 曲线进入低数值区位后（此时为超 买），一般要冋头。如果这时股价仍继续上升，就会产生顶背离，是卖出的信 号。当W&R曲线进人高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时 股价仍继续下降，就会产生底背离，是买进的信号。如果W&R连续几次撞顶 (底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）的信号。—二相对强弱指标（RSI)如图12-2所示
1. RSI指标的计算方法。
RSI的计算公式实际上就是反映了某一阶段股票价格上涨所产生的波动占 总的波动的百分比率，瓦分比越大，强势越明显；百分比越小，弱势越明显。 RSI的取值介于0〜100之间。在计算出某一日的RSI值以后，可采用平滑运 算法计算以后的RSI值，根据RSI值在坐标图上连成的曲线，即为RSI线。由于选用计算周期的不同，RSI指标也包括日RSI指标周RSI指标月 RSI指标年RSI指标以及分钟RSI指标等各种类型。经常被用于股市研判的 是日RSI指标和周RSI指标。虽然它们在计算时的取值有所不同，但基本的计 算方法一样。2. RSI的运用法则。① RSI的数值发出的信号。将〗00分成4个区域，根据RS1的取值落入的 区域，发出相应的操作信号80〜100为一个K，代表极强，这时应该卖出; 50〜80为一个区，表示强，这时应该买入；20〜50为一个区，代表弱，这时 应该观望；〇〜20为一个冈，代表极弱，应该买人。“极强”与“强”的分界线和“极弱”与“弱”的分界线是不明确的，它们实际上是一个区域。比如也可以取3070或者2575等。分界线位置的确 定与RSI的参数和选择的股票有关。一般而言，参数越大，分界线离50越近； 股价越活跃，RSI所能达到的高度越高，分界线离50应该越远。② 两条或多条RSI曲线的交叉信号。我们称参数小的RSI为短期RSI，参 数大的RSI为长期RSI。两条或多条RSI曲线的联合使用法则与两条均线的使 用法则相同，g卩短期RSI上穿长期RSI，属于多头市场；短期RSI下穿长期 RSI，则属空头市场。③ 背离信号。RSI发出的背离信号，一般发生在超买或超卖区。当股价处 于升势时，在收盘线的头部形成一个波峰比一个波峰高，而RSI图中却出现后 一个波谷低于前一个波谷，此现象为“顶背离”，是比较强烈的卖出信号。当 股价处于跌势时，在收盘线的底部形成一底比一底低，RSI图中却出现后一个 波峰髙于前一个波峰，此为“底背离”，此时，是比较强烈的买入信号。④ RSI曲线的形态信号。当RSI在较髙的位置形成头肩顶M头时，是卖 出的信号；当RSI在较低的位置形成头肩底W底时，是买入的信号。这些形 态一定要出现在较高位置和较低位置，一般来说，离50越远，结论越可靠。不过，RSI图的各种形态所出现的时间和展示的形状与对应的K线图形态 有所差异。这是因为股价可在〇至若干元，这个开放区间任意变化；而RSI只 能在0至100这个闭合区间内取值，进而导致RSI值在不同的区域内和不同的 方向上其变化的敏感度不一样，产生RSI图与K线图之间的差异。这也有助 于理解为什么在超买或超卖区内会出现背离信号。三随机指标（KDJ)如图12-3所 KDJ指标包括H KDJ指标周KDJ指标月KDJ指标年KDJ指标以 及分钟KDJ指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日KDJ指标和周KDJ 指标。虽然它们在计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。KDJ的运用法则。KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行 考虑KDJ取值的绝对数字KDJ曲线的形态KDJ指标的交叉KDJ指标 的背离和J指标的取值大小。① 从KDJ的取值方面考虑。KDJ的取值范围都是0〜100,将其划分为几个 区域80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。当KDJ超过80时， 是卖出信号；低于20时，是买入信号。应该说明的是，上述划分只是KDJ指标 应用的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。② 从KDJ指标曲线的形态方面考虑。当KDJ指标在较高或较低的位置形 成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。这些形态一定要在较高位置 或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。对于KDJ曲线，也可以画趋势线，以明确KDJ的趋势。在KDJ的曲线图 中仍然可以引进支撑和压力的概念。某一条支撑线和压力线被突破，也是采取 行动的信号。③ 从KDJ指标的交叉方面考虑。K线与D线的关系就如同股价与MA的 关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题。不过这里交叉的应用较为复杂， 还附带很多其他条件。以K线从下向上与D线交叉为例，K线上穿D线是金叉，为买入信号。 但是出现了金叉是否应该买入，还要看其他的条件。如果金叉的位置比较低， 是在超卖区的位置，越低越好。有时在低位，K线与D线要来回交叉好几次， 交叉的次数以两次为最少，越多越好。交叉点相对于K线D线低点的位置， 这就是常说的“右侧相交”原则。K线是在D线已经抬头向上时才同D线相 交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。④ 从KDJ指标的背离方面考虑。无论其处在高位或低位，如果出现与股 价走向的背离，就是投资者应该采取行动的信号。当其处在高位，并形成两个 依次向下的波峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信 号；与之相反，K线D线处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下 跌，这构成底背离，是买人信号。⑤ 在实际使用中，常用J线指标。J线指标常领先KD值显示曲线的底 部和头部。J线指标的取值超过100和低于〇都属于价格的非正常区域，大于 100为超买，小于0为超卖。另外，随机指数还有一些理论上的转向信号当K线和D线上升或下跌 的速度减弱，出现屈曲，通常表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期 后，突然急速穿越D线，显示股价走势短期内会转向；K线跌至0时通常会出 现反弹至20〜50之间，短期内应回落至0附近，然后股价走势才开始反弹; 如果K线升至100,情况则刚好相反。
一威廉指标（W&R)
1. W&R的计算方法。W&R指标的计算主要是分析周期内的最高价最低价及周期结束的收盘 价三者之间的关系。
2. W&R的应用法则。W&R的应用法则也是从两方面考虑一是W^R的数值，二是W&R曲 线的形状。① 从W&R的取值方面考虑。当W&R高于80时，说明处于超卖状态， 行情即将见底，这时投资者应当考虑买进。当W&R低于20时，说明处于超 买状态，行情即将见顶，这时投资者应当考虑卖出。投资者需要注意的是，这黾的80和20只是一个经验数字，并不是绝对 的，同时W&R在使用过程中应该注意与其他技术指标相配合。在盘整过程 中，W&R的准确性较高；怛是在上升或者下降的趋势当中，却不能只以 W&R超买超卖信号来作为行情判断的依据。② 曲线进入低数值区位后（此时为超 买），一般要冋头。如果这时股价仍继续上升，就会产生顶背离，是卖出的信 号。当W&R曲线进人高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时 股价仍继续下降，就会产生底背离，是买进的信号。如果W&R连续几次撞顶 (底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）的信号。—二相对强弱指标（RSI)如图12-2所示
1. RSI指标的计算方法。
RSI的计算公式实际上就是反映了某一阶段股票价格上涨所产生的波动占 总的波动的百分比率，瓦分比越大，强势越明显；百分比越小，弱势越明显。 RSI的取值介于0〜100之间。在计算出某一日的RSI值以后，可采用平滑运 算法计算以后的RSI值，根据RSI值在坐标图上连成的曲线，即为RSI线。由于选用计算周期的不同，RSI指标也包括日RSI指标周RSI指标月 RSI指标年RSI指标以及分钟RSI指标等各种类型。经常被用于股市研判的 是日RSI指标和周RSI指标。虽然它们在计算时的取值有所不同，但基本的计 算方法一样。2. RSI的运用法则。① RSI的数值发出的信号。将〗00分成4个区域，根据RS1的取值落入的 区域，发出相应的操作信号80〜100为一个K，代表极强，这时应该卖出; 50〜80为一个区，表示强，这时应该买入；20〜50为一个区，代表弱，这时 应该观望；〇〜20为一个冈，代表极弱，应该买人。“极强”与“强”的分界线和“极弱”与“弱”的分界线是不明确的，它们实际上是一个区域。比如也可以取3070或者2575等。分界线位置的确 定与RSI的参数和选择的股票有关。一般而言，参数越大，分界线离50越近； 股价越活跃，RSI所能达到的高度越高，分界线离50应该越远。② 两条或多条RSI曲线的交叉信号。我们称参数小的RSI为短期RSI，参 数大的RSI为长期RSI。两条或多条RSI曲线的联合使用法则与两条均线的使 用法则相同，g卩短期RSI上穿长期RSI，属于多头市场；短期RSI下穿长期 RSI，则属空头市场。③ 背离信号。RSI发出的背离信号，一般发生在超买或超卖区。当股价处 于升势时，在收盘线的头部形成一个波峰比一个波峰高，而RSI图中却出现后 一个波谷低于前一个波谷，此现象为“顶背离”，是比较强烈的卖出信号。当 股价处于跌势时，在收盘线的底部形成一底比一底低，RSI图中却出现后一个 波峰髙于前一个波峰，此为“底背离”，此时，是比较强烈的买入信号。④ RSI曲线的形态信号。当RSI在较髙的位置形成头肩顶M头时，是卖 出的信号；当RSI在较低的位置形成头肩底W底时，是买入的信号。这些形 态一定要出现在较高位置和较低位置，一般来说，离50越远，结论越可靠。不过，RSI图的各种形态所出现的时间和展示的形状与对应的K线图形态 有所差异。这是因为股价可在〇至若干元，这个开放区间任意变化；而RSI只 能在0至100这个闭合区间内取值，进而导致RSI值在不同的区域内和不同的 方向上其变化的敏感度不一样，产生RSI图与K线图之间的差异。这也有助 于理解为什么在超买或超卖区内会出现背离信号。三随机指标（KDJ)如图12-3所 KDJ指标包括H KDJ指标周KDJ指标月KDJ指标年KDJ指标以 及分钟KDJ指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日KDJ指标和周KDJ 指标。虽然它们在计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。KDJ的运用法则。KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行 考虑KDJ取值的绝对数字KDJ曲线的形态KDJ指标的交叉KDJ指标 的背离和J指标的取值大小。① 从KDJ的取值方面考虑。KDJ的取值范围都是0〜100,将其划分为几个 区域80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。当KDJ超过80时， 是卖出信号；低于20时，是买入信号。应该说明的是，上述划分只是KDJ指标 应用的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。② 从KDJ指标曲线的形态方面考虑。当KDJ指标在较高或较低的位置形 成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。这些形态一定要在较高位置 或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。对于KDJ曲线，也可以画趋势线，以明确KDJ的趋势。在KDJ的曲线图 中仍然可以引进支撑和压力的概念。某一条支撑线和压力线被突破，也是采取 行动的信号。③ 从KDJ指标的交叉方面考虑。K线与D线的关系就如同股价与MA的 关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题。不过这里交叉的应用较为复杂， 还附带很多其他条件。以K线从下向上与D线交叉为例，K线上穿D线是金叉，为买入信号。 但是出现了金叉是否应该买入，还要看其他的条件。如果金叉的位置比较低， 是在超卖区的位置，越低越好。有时在低位，K线与D线要来回交叉好几次， 交叉的次数以两次为最少，越多越好。交叉点相对于K线D线低点的位置， 这就是常说的“右侧相交”原则。K线是在D线已经抬头向上时才同D线相 交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。④ 从KDJ指标的背离方面考虑。无论其处在高位或低位，如果出现与股 价走向的背离，就是投资者应该采取行动的信号。当其处在高位，并形成两个 依次向下的波峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信 号；与之相反，K线D线处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下 跌，这构成底背离，是买人信号。⑤ 在实际使用中，常用J线指标。J线指标常领先KD值显示曲线的底 部和头部。J线指标的取值超过100和低于〇都属于价格的非正常区域，大于 100为超买，小于0为超卖。另外，随机指数还有一些理论上的转向信号当K线和D线上升或下跌 的速度减弱，出现屈曲，通常表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期 后，突然急速穿越D线，显示股价走势短期内会转向；K线跌至0时通常会出 现反弹至20〜50之间，短期内应回落至0附近，然后股价走势才开始反弹; 如果K线升至100,情况则刚好相反。