6.2锤头线K线形态陷阱识别

6.2锤头线K线形态陷阱识别

锤头线虽然是一个底部反转形态，具有较强烈的看涨意义，但实盘中有时 锤头线出现后，股价仍将继续下跌，结果利多的锤头线演变为利淡的吊颈线， 成为一个虚假信号。

(1)    低位锤头线陷阱。低位锤头线形态与“向下流线之星”相似，股价 经过一轮较长时间的深幅下调后，人气产生极度悲观，股价顺势低开低走，受 熊市思维影响和下跌惯性的作用，股价开盘后继续深幅下挫，但由于买盘逢低 介人，封堵了下跌空间，并将股价从低位拉起，在当日最高价位或次高价收 盘，形成底部锤头线形态，从而构成一个难得的买人时机。可是，根据这个信 号买人后，股价并没有出现预期的上涨行情，只是小幅的弱势反弹，不久市场 又恢复下跌走势并创跌势新低，形成低位锤头线陷阱。

图37,上海三毛（600689)股价见顶后逐波下行到了低位，2013年4月 8曰开盘后节节下滑，此时空方能量得到大量释放，主动性买盘开始逢低介人， 市场出现了扭转乾坤走势，股价再次向上托起，于当日次高价收盘，留下一根 长长的下影线，形成一根标准的锤头线形态，显示价格已不能继续下跌，因而 是一个买入信号。可是，随后股价依然疲弱，继续出现下跌走势，锤头线成为 失败形态。

为什么说该股的锤头线产生后没有出现上涨行情呢？主要原因

从该股图形分析，在出现锤头线的当天，成交量没有出现明显的放量， 表明做多意愿不强，而且均线系统呈现空头排列。特别是第二天股价小幅低开后，在上涨过程中遇到了5日均线的压力而出现回落，在收盘时收出一根 缩量小阳线。股价上涨显然得不到成交量的积极配合，这种现象至少说明了 5日均线附近存在着不小的压力。因此，股价要想获得反弹就必须放量突破 5日均线的阻力，或者是逐步地加以消化5日均线的阻力，否则反弹必将夭 折。但是在接下来的走势中，并没有出现这种现象，在这之后股价均受5日 均线的阻力而走弱，成交量继续呈现萎缩状态，股价渐行渐弱，最终引发了 一波继续下跌行情。

  

(2)    中位锤头线陷阱。股价经过持续的上涨行情后，多头上攻力量得到充 分的发挥，庄家不敢继续拉抬股价，散户不愿追高买人，加之获利盘的增多， 庄家借机展开洗盘换手。当洗盘接近尾声时，股价跳空低开后，庄家借势打压 股价出现快速下滑，但顽强的庄家又将股价拉起，于开盘价附近收盘，从而形 成一个看好的锤头线形态。可是买人股票后，股价不涨反跌，形成中位锤头线 陷阱。

图38,汇通能源（600605)股价在2012年12月见底后出现一波反弹情，长期低迷的股性被成功地激活，当反弹到10元上方时遇到较大的阻力， 由于盘中累积了较大的获利盘，套现筹码纷至涌出，股价出现回落调整走势。 但由于牛市思维并未彻底转变，多头未死，牛气十足，2013年3月11日和3 月28日分别收出一根探底回升的中位锤头线形态，预示股价洗盘调整结束， 可以逢低介人操作。可是，当投资者纷纷买人股票后，股价并未出现预期的上 涨走势，只是小幅回升或盘整，不久，市场又出现下跌行情，股价创出调整 新低。

 

 

那么，如何解读这两根锤头线的技术含义呢？

第一，从成交量分析，两根锤头线产生时成交量均没有放大，第二天也没 有补量出现，且形成逐步缩量态势，这种现象一方面说明下跌能量减弱，另一 方面也反映做多力量不足。

第二，从第二天的市场表现分析，第一根锤头线产生后，第二天股价继续 下跌收出阴线，股价受阻于5日均线的压制，说明第一天的探底回升得不到认 可。第二根锤头线产生后，虽然次日收出阳线，但却是一根缩量的小阳线，连

锤头线的实体也没能吞没，且股价受到均线系统压制明显。

第三，30日均线由上行状态渐渐转为走平，并已由支撑功能转变为压力功 能，对股价上涨构成压制。

(3)    盘整中的锤头线陷阱。在震荡盘整过程中，股价出现上蹿下跳现象， 容易产生各种图形，而这些图形的技术含量非常低，不能作为买卖的参考 依据。

 

图39,国药股份（600511)在底部长时间震荡过程中，形态变化无常， 股价跌宕起伏，先后三次出现锤头线形态，但股价均没有出现上涨行情，且后 市发展趋势也难以揣测。锤头线要求出现在一个明显的低点，而盘整势道显然 不具备这一要素。因此，投资者在实盘操作中，对于在震荡盘整中出现的锤头 线不能当作买卖信号，应改采其他技术分析方法进行判断。