24.2黄昏之星K线形态陷阱识别在实盘操作中，黄昏之星形态也有许多虚假信号，股价经过一轮涨升行情 后，在高位区域形成一个极其标准的黄昏之星形态，投资者见此图形而纷纷抛 售手中的股票，可是随后的股价走势并没有出现预期的下跌行情，经过短暂的 休整后，股价重返升势，甚至走出主升浪行情，否定了这个具有强烈看跌意义 的黄昏之星形态，使离场的投资者顿生悔意。(1) 高位黄昏之星陷阱。股价经过较长时间的持续上涨行情后，一根上涨 大阳线形成加强上涨势头，但在第二天在高收出一根十字星线，股价上涨势头 遇到一定的遏制，第三天一根大阴线从上而下，股价的上涨势头被彻底扭转， 一个看跌的黄昏之星形态形成。但当投资者纷纷抛空股票后，股价只是小幅冋 落或经短暂的横向整理后，市场再拾升势行情，从而形成一个空头陷阱。图丨10,欣旺达（300207) 2013年5月3日，股价强势涨停，盘面走势 非常凌厉，第二天继续跳空上行，但冲高回落，收出小阴十字线，实际股价仍 小幅上涨，第三天股价上涨乏力，股价向下回落，收出一根中阴线，从而形成 —个黄昏之星形态。此时股价也已从10元上涨到了 20元上方，累计涨幅超过 一倍，为确保利润而退出观望，成为不少投资者的首选策略。但是，股价经过 小幅的回落整理后，重新回到上升通道之中，上涨趋势持续到10月，出局者 少获一截利润。那么，这个黄昏之星形态是见顶信号吗？乍看起来很像头部信号，特别是 中间那个小阴十字线伴随着巨大的成交量，高位十字线本身就具有看跌意义， 这通常都是庄家出货的表现，而且此时股价涨幅已经超过100%，在此位置产 生一个看跌形态，则进一步加强投资者的看空思维。但从该股的盘面分析，便 会发现一些技术疑点
第一，股价成功脱离底部后，形成一条明显的上升通道，2013年5月2日 和3日的连续两天快速上涨，股价突破了上轨线的压制，这时股价需要一个技 术修复过程，而黄昏之星形态应运而生。因此对于这个黄昏之星形态，在没有 向下击穿上升通道的下轨线之前，应定性为技术性修复走势，既然如此，就不 是一个顶部形态。第二，均线系统完整，在股价回落过程中虽然一度击穿了 30日均线，但 30曰均线仍然保持上行走势，对股价上涨起到牵引作用^第三，从形态上看起来是一个黄昏之星形态，但第三根下跌阴线的幅度太 小，因为第一根K线是一根大幅跳空高开的上涨阳线。对于这样的阳线投资者 在分析时，一定要注意不能仅凭实体K线的长短进行判断，还要与股价的实际 涨幅结合一起进行考究，特别是“一”字形“T”字形的涨停K线，就不能 以实体K线长短进行衡量，只能以涨幅大小来判断，所以遇到这类形态时，第 三天的下跌阴线大于5%时，才能符合黄昏之星形态的要求。因此遇到该情形时，稳健的投资者可以坚定持股信心，当然若是短线技术髙手也可以做一把高抛低吸的短差，持币者可以在股价重回30日均线之上时 跟进。在实盘中可以参考以下一些技巧进行操作第一，如果在出现黄昏之星形态之前，股价经历了加速拉升的过程，且在 加速拉升时成交量呈现出持续放大的话，可能后市有一段下跌走势，那么投资 者可在当天清仓观望。第二，若在拉升过程中成交量没有出现明显放大，但是在出现黄昏之星形 态之后的高位震荡中，出现了明显的放大现象，那么同样预示着股价将要 调整。第三，如果在形成黄昏之星形态之后的两三天内，股价出现了快速反弹， 而且在反弹过程中不断有大手笔的买单把股价迅速拉起，但是当股价反弹到一 定高度的时候，盘中不断有主动性抛盘出现，在卖盘抛压下股价出现了大幅的 回落，这也是股价将要下跌的信号。(2) 中位黄昏之星陷阱。股价经过较长时间的持续下跌行情后，市场出现 反弹走势，但上涨幅度不大，在相对高点形成一个看跌的黄昏之星形态形成， 预示股价反弹结束，市场将重拾跌势，因此构成卖出信号。但是这种信号经常 演变为空方防守反击的失败形态，成为空头陷阱，市场继续向1运行，不断创 出新高。图111,舒泰神（300204)该股上市后就有实力庄家人驻，庄家吸纳了大 量的筹码后，股价开始向上盘升，形成反弹高点后出现震荡走势。不久股价再 次上攻，第二天在高位收出一根十字星线，第三天股价却以跌停报收，完全吞 没了第一天的上涨阳线，从而形成强烈看跌的黄昏之星形态。此时，不少投资 者以为涨势已尽，因而纷纷抛售股票离场。可是后来的走势大出预料，股价只 是小幅回档而已，不久再次出现t涨行情，从而形成看跌黄昏之星虚假形态。一般而言，庄家介人一只股票后，如果不是大盘有问题，庄家仅凭这么一 点涨幅就出局的可能性极小。因此这是一个十分矛盾的问题，后市到底如何还 需要认真分析。那么如何解读这个黄昏之星形态呢？第一，虽然第H天股价以跌停报收，但成交量并不特别巨大，表明主力资金没 有出逃’仅仅是一些恐慌性散户抛盘而已，这是庄家洗盘所要达到的结果。第二，虽然第三天股价大幅下跌后，但^然还在盘整区域范围以内，通常 一个业已形成的盘整区域，本身就具有较强的技术支撑。因此在股价脱离盘整 区域之前，黄昏之星形态只是一个看跌疑似信号，而不是看跌决定信号。 第三，从随后迅速萎缩的成交量中可以发现，卖盘并不严重，筹码进一步 被锁定。第四，该股为上市不久的次新股，根据中国股市特点，未经大幅炒作过的 次新股，普遍受到市场的青睐，一般都有一定的炒作潜力。因此，该黄昏之星形态是一个空头陷阱，投资者遇到该盘面时，应当坚定 持股信心，持币者可以在盘整区域的底边线附近逢低适量吸纳。(3) 洗盘中的黄昏之星陷阱。股价经过小幅上涨后，庄家利用黄昏之星形 态进行洗盘换手，是较好的一种坐庄方式，因此这时的黄昏之星形态就是一个 空头陷阱。图112,外高桥（600648)股价经过长时间的下跌调整后，渐渐企稳上 涨，股价从2012年12月的6元开始上涨，到2013年5月股价已突破16元， 短期股价涨幅较大，这时股价开始回调，7月初股价在高位出现一个看跌黄昏 之星形态。那么这个黄昏之星形态是不是见顶信号呢？初看起来很有可能，特 别是第三根下跌大阴线中伴随着巨大的成交量，这通常都是庄家出货的表现， 而且股价涨幅已经达到170%以上。而且在黄昏之星形态产生之后的几天里， —224 — 股价出现持续的下跌走势，验证了黄昏之星形态的有效性，后市股价下跌无 疑。但是庄家志在高远，不肯就此罢休，经过短暂的回调整理后，股价出现快 速飙升走势，连拉12个涨停板后，经过一天的短暂调整后，再次连续拉出4 个涨停板，短期涨幅巨大。 这时不少投资者深感困惑，在如此高的价位，出现如此标准的黄昏之星形 态，股价怎么不跌反涨呢？从该股的走势图分析，其主要存在以下技术特点 第一，在黄昏之星形态之前，股价走势相当稳健，主动性买盘非常积极， 股价在分时走势图上的走势相当平稳，很少出现直线式拉升或直线式回落，也 没有出现大手笔对倒动作。在这种情况下，即使股价上涨遇到一定的阻力，但 经过短暂的回调蓄势之后，还有继续向上运行的潜力。第二，在前一段的整个上涨过程中可以看出，庄家采用边拉边洗式推髙股 价，其真实意图就是志在高远，行情不会速战速决。第三，量价配合十分默契，涨时放量，跌时缩量.理想的做盘模式。第四，在该股中最让投资者迷惑的是第三天放量冲高后回落下跌，最终收出一根下跌大阴线，不少投资者看见这根K线就认为盘中的抛压相当严重。在 这里，当成交量出现放大时，一定要仔细观察成交量是如何放出来的，若这些 成交量是由对倒所致的话，那么即使出现巨量也不能说明盘中出现了严重的抛 压，因为这往往是庄家在自买自卖所导致的。相反，要是放大的成交量是由于 盘中不断地出现主动性抛盘所致的话，那么就反映这个位置附近出现重大的压 力。因此，只要观察盘面细节，找出成交量放大的真正原因所在，盘面疑点就 能迎刃而解。第五，虽然随后几天股价出现持续下跌走势，但还没有跌破盘整区域的底 边线，通常一个业已形成的盘整区域，本身就具有较强的技术支撑作用。因此 在股价脱离盘整区域之前，黄昏之星形态只是一个看跌疑似信号，而不是看跌 决定信号。综合以上分析，该股仍然具有较大的上涨潜力，持股者不必急于出局，可 以持股等待后市发展变化。在这种盘面走势中，即使判断失误也很少出现快速 下跌走势，那时止损出局其损失也不会太大。
