K线分析45K线及其组合不同周期
K线分析45K线及其组合不同周期通常情况下，周期较小的K线图与周期较大的K线图所反映的情况不一样^例如, 日线图上的十拫K线可以组合成一个机会形态，但在周线图上则是两根K线，而在月 线图上就仅是一根K线了。可见在较大周期的K线图上看不出小单位周期K线图中所 显示的机会。概括来讲，不同周期的技术内容是自成体系，也就是说日线有日线的技 术形态，周线有周线的技术形态，分时图有分时图的技术形态。进一步说明，周线图 中没有行情不等于日线图中没有行情，日线图中没有行情不等于分时图中没有行情。 尽管时间长度不同，空间长度也不同，但都符合基本的技术原理和分析理论，因此， 它们运动的本质是一样的，它们的形态比例也是一样的。一般而言，投资者对K线组合进行分析的时候应关注以下几点。1. 同样的K线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。月线图上出现的看涨K线组合的上涨概率最大，周线图上出现的看涨K线组合的可信度也很高， 而日线图上出现的看涨K线组合虽然比较可靠，但是还要结合实际情况进行分析。因 此，投资者在运用K线组合预测后市行情时，日线必须配合周线和月线，这样才能发 挥作用。 ,2. 股价运行的不同阶段出现同样的K线组合，其代表的含义不尽相同^举例来说， 同样是孕线，在下跌段尾声出现就比在振荡阶段出现的见底信号更可信。因此，投资 者遇见孕线或启明星线就以为底部来临的判断是不准确的，必须结合整个趋势综合 来看。3. K线组合必须配合成交量来看^成交量代表的是力量的消耗，反映了多空双方 博弈的激烈程度，而K线则反映了博弈的结果。只看K线组合，不看成交量，其效果要减半。因此，成交童是原因，K线组合是结果。在实际操作中，K线的一个最重要的技术指标就是KDJ。对于投资者而言，只要掌 握了 KDJ这一技术分析指标，就可以根据K线田的不同周期来分枒判断股票的鐘期 走势。一般来说，在K线分析中，投资者使用最多的K线是日K线，其次是周K线和月 K线，而对于分时K线则使用较少。有些投资者认为分时K线变化过快，是炒短线者 最适宜使用的，实际上，投资者无论参与长中短线都离不开对分时K线的研究分析, 因为任何时候投资股票都要进行买卖操作，而分时K线能够使投资者很好地把握买卖 时机。在分时K线的设置中常见的有5分钟K线，15分钟K线，30分钟K线，60分钟 K线。对于分时K线的实战操作，投资者可以从以下几个方面进行把握。通常情况下，5分钟K线（如图6-1所示）适合的股票类型如下日换手率超过 4%以上；游资私募等强主力炒作的股票；流通股本小于2亿的股票。5分钟K线适 用的大盘环境包括大盘单边上涨行情大盘下跌之后的反弹初期大盘振荡过程中。通过对不同周期的K线进行多次验证之后发现T 5分钟K线对主力资金进出非常 有效，能够成功规避主力骗线，而且5分钟K线分析也比较简单易学。在股票市场上，一只股票的涨跌是由资金推动的，资金越大》对股价的影响就越 大。在实际操作中，投资者可以通过分析5分钟K线图中的成交量中异动情况来判断 主力资金的进出（异动就是成交量突然放大如果5分钟K线阁中的成交量为明显放大的阳量，则视为主力资金流人；如果5分钟K线图中的成交量为明显放大的阴量,则视为主力资金流出。所谓15分钟K线（如图6-2所示）战法，是参考丨5分钟形成一根K线的K线图 进行操作的方法。15分钟K线的操作方法可归纳如下。利用均线，投资者在15分钟K线图上设置一根5日均线和一根21日均线。当5日 均线上穿21日均线时，为买人信号；当5日均线下穿21日均线时，投资者要坚决离 场。在特殊情况下，如果该股的日线KDJ的J值为100时，那么当股价低于5日均线时，投资者可以考虑卖出离场。在实战中，投资者应注意以下两点（1)此方法只适合用总资金的一小部分进行 操作；（2)此方法适用于大盘趋势不明朗不稳定的情况—般来说，运用30分钟K线（如图6-3所示）进行分析，均线参数设定为 24M80M和160M。被选对象要符合以下几个条件（1)先要仔细观察，准确判断该 股的走势是否只是短期调整（2> K线调整到160M线附近时出现缩量横盘，股价波动 变得微弱，一般波幅小于2%; (3)在160M线附近调整的时间为两到三个交易曰；(4) 通常在下午，特别是在下午2 00左右放量上涨，成交最为前一个交易同一时段 的3 ~5倍；（5)收盘时K线穿过80M线，同时切换到60分钟线，该股以小阳线报收， 此时放量预示着个股调整的结束，第二天上涨的可能性很大。
由于每天只有少数个股符合上述条件，一旦个股符合上述条件，特别是出现放量 时，投资者应果断介人。四60分钟K线的操作技巧通常来讲，60分钟K线（如图6-4所示）比5分钟K线15分钟K线和30分钟 K线要稳定，不至于有太多的杂波，同时比日线灵活，卖点不至于太过滞后。在实际操作中 60分钟K线战法只适用于短线涨升或宽幅振荡的股票，并不适用 于窄幅牛皮振荡的股票和总体处于下跌趋势的股票。
一旦盘中上行能量不足或前期比较安定的筹码开始出现剧烈振荡松动的情况， 投资者提髙警惕，出现卖点，不论盈亏，坚决出局，以回避后市的不可預知的走势。在经过一段时间的放量涨升后，上行能量开始减退不足，显示上攻开始乏力或准 备进入较长时间的调整，在60分钟1C线图上表现为短期均量线下破长期均量线，显示 短期量能开始萎缩。对于上述情况，投资者需要准备随时卖出股票。一般来说，在出现上述情况的前 提下，如果某日出现下面三种情况中的一种，或者是三种情况中的任意两种复合情况， 那么投资者一定要尽早出局.以免被套。第一，上涨阳量大于下跌阴量，称为良性量能；上涨阳量小于下跌阴量，随后出 现的下跌阴量仍然在放大，显示多空力量开始转化，空方占优势，同时股价跌破5日 均线，指标在技术高位交叉，为卖点。第二，股价下破5日均线后，两个小时都被均线压制，无法站回均线，在5日均 线处向下拐头，结合指标的技术位置分析，为卖点。第三，没有任何征兆的突然下跌，技术指标快速下滑至20以下的超卖区f耐心等 待其技术反抽，在指标重新反抽到技术髙位时，为卖点。当出现前两个卖点时，如果股价已下滑到重要均线支撑位，或指标下滑到超卖区，投资者可不必急忙卖出，等待其进行技术反抽。
在实际操作中，分时K线分析与其他分析方法结合起来运用，可以起到很好的投 资放果，其中，分时1C线与均线的&合使用是最关键的n简而言之，当分时K线以最 快的速度（通常是一两根分时K线）向上穿越多条均线时，投资者可以果断买进；当 分时K线以最快的速度（通常是一两根分时K线）向下跌穿多条均线时，投资者要坚 决卖出。所谓周K线，是指以周一的开盘价周五的收盘价一周的最高价和一周的最低 价来画的K线图，它常用于研判中级行情。如图6-5所示。
一般而言，不少投资者都比较重视对日K线方面的分析，但对于周K线，在短线 的操作中却常常并不十分留意。相对于日K线来说，周K线属于偏中期K线形态，其 走势反映了市场较长周期的变化。在趋势波段操作中，周K线偏重的是一段完整的 波段^客观来说，投资者在实战中对于买卖时机的把握，首先，要分析周K线是否安全， 然后，再分析日K线组合和量价关系配合是否合理，最后，在适当的时机选择操作方 向。实际上，投资者如果把日K线与周K线结合起来，那么出现错误的概率就会相应 地减少。通常情况下，投资者通过周K线寻找买卖点可以从以下几个方面进行。周K线与日K线共振。周K线反映的是股价的中期趋势，而日K线反映的是股 价的日常波动，若周K线指标与日K线指标同时发出买人信号，信号的可靠性便会大 增。例如，周线KDJ与口线KD[共振t就是一个较佳的买点^ 口线KDJ是一个敏感指 标，它变化快随机性强，经常发生虚假的买卖信号，使投资者无所适从。如果周线 KDJ与日线KDJ发生金叉（共振），就可以过滤掉虚假的买人信号，从而找到正确的买 人信号t不过，投资者在实际操作时往往会碰到这样的问题由于日线KDJ的变化速 度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升r 一 段，买人成本已经拾高，为此.激进的投资者可在周线KJ两线勾头且将要形成金叉 时提前买人，以求降低成本，2.周K线在连续出现阴线而超跌时，出现两根以上的周K线组合表明有止跌的迹 象，其后可能会有力度较大的反弹或反转行情出现。投资者这时买人后可不必依照日 K线的分析过早卖出，可以适当增加持股的时间。如图6-6所示^3. 在上涨行情中，如果周K线呈现出量价齐增的态势，后面应该还会有新的高点 出现。如果下周初盘中出现低点，那么应当将回调视为短线介人时机。4. 对周K线而言，在连续的下跌行情中，投资者要等到较长的下影线和成交量极 度萎缩同时出现时再进行买卖点分析。5. 如果周K线在连续上涨之后出现了较长的上影线，并且伴随着成交量的增加, 则意味着这一轮行情将会进人调整状态，此时可以看做是卖出信号，投资者应在下周 初及时出局。6. 周K线二次金叉^当股价经历了一段下跌后反弹突破30周均线时，称为周K 线一次金叉，然而这只是主力在建仓，投资者宜保持观望；当股价再次突破30周均线 时，称为周K线二次金叉，这标志着主力洗盘结束，即将进入拉升期，后市将有较大 的升幅。此时可密切注意该股的动向，一旦其日K线系统发出买入信号，投资者就可 以积极介入。7. 周K线的背离。一般来说，如果周K线图上的重要指标出现底背离和顶背离, 则几乎是中级以上底（顶）的可靠信号。8. 大盘下跌后出现转暖的迹象，在有理由认为反弹不会演变成为反转的情况下， 周K线图上若出现了光头光脚的大阳线t —般应该视为见顶回落的信号.9. 根据周K线的变化角断见底回升信号。主要有两种可能一是在两根大阴线之 后，紧接着出现一根带下彭线的光头阴线，这种K线组合意昧着股价已到达中长期 的底部，大势将发生逆转。二是在两根或两根以上的阴线后面，紧接着拉出一根带长 上影线的阴十字星或阴线的走势t如果这种K线组合是在大跌之后出现，那么，此后 就将见大底了；如果只是在小跌之后出现，则意味着即将有反弹行情发生。
通常情况下，从周K线图上，投资者可以清楚地看到主力的建仓洗盘拉抬和 出货等过程。周K线图是黑马股的放大镜，投资者在操作中运用周K线来寻找黑马股， 可以结合以下几个方面来进行综合研判。第一，价格空间。上市以来没有被大幅炒作过，历史最高价是历史最低价的两倍 或两倍以内。第二，成交量^成交量在般价上升时明显放大，这是由于主力大量吸筹，市场筹 码从散户向主力转移所形成的；成交量在股价下跌时极度萎缩，这说明主力控筹良好。 彤象地讲，成交量放大时像堆积成的一座座小山，成交量萎缩时则像是一片平原。第三，时间跨度。主力做一只股票，其运作时间越长，爆发力越强，升幅越大。由于周K线的时间跨度远远大于曰K线，在出现同样的K线组合的情况下，周K 线所提承的买卖信号的可信度要远高于曰K线。另外T在实际操作中t如果能把对周 K线的分析和股价形态分析结合起来，則效果更佳。所谓月K线，是指以-个月的第一个交易日的开盘价最后一个交易日的收盘价 全月的最髙价和全月的最低价来画的K线图^如图6-7所示^
月K线是基于全月内的所有日1C线做出的^月K线的开盘价是全月第一根K线的 开盘价，月K线的收盘价是全月最后一根K线的收盘价，月K线的最髙价是全月所有 曰K线中的最髙价，月K线的最低价是全月所有日K线中的最低价。一般来讲，月K线中的连续下跌和连续上涨具有强烈的反转提示作用。以连续阴 线为例，月K线的五连阴走势意味着股市的调整时间过长，持续性的下跌会使股价严 重超跌，市场做空动能也已经彻底衰竭，如果恰逢政策面转暖或有核心热点出现，那 么强势行情将会一触即发。另外，在月K线的分析中，投资者还应该注意均线系统的 应用„其中，要重点关注5月均线10月均线和20月均线，当这三条线交叉后，如果 月K线能够有效突破，则表明后市将展开可观的上升行情。当月K线在5月均线或10 月均线下方运行时，为下降通道或整理阶段，方向不明，投资者不宜肓目操作。一般来说，投资者通过月K线寻找黑马股的时候，必须对月均线进行技术设定。 在实际操作中.月K线的均线形成黄金交叉时，便是中长线黑马股初步形成之时，此时果断买入，收益必定十分可观。投资者可以利用月K线来判断长期下跌的股票a例如，在某只股票的月K线图上 如果出现一根十字星或射击之星，且这根十字星或射击之星是在大涨之后出现的，则 预示着该股会在今后很长一段时间内阴跌不止，途中股价虽偶有反弹但仍会保持下跌 趋势，直到大行情发动前的起步位置a细节54 利用不同周期K线选择中长线买卖点对于中长线投资者而言，可以通过多种途径来选择买卖时机。一般情况下，如果 投资者利用K线选择中长线买卖时机，需要把握以下三个方面。1. 根据大盘周K线的波动来把握中长线买卖点。当10周均线金叉20周均线时, 投资者可以买进股票当10周均线死叉20周均线时，投资者要坚决卖出股票。对于中 长线投资者而言，周K线的意义非常重大。周K线反映的是中级行情，周期比较长, 因此周K线的准确度要远远高于日I；线，而日K线比较容易形成技术骗线。通常在买 入点，一般先考虑周K线的状态是齊安全，再考虑日K线的价量关系是否良好，最后 根据盘面变化择低而人。2. 当月K线的均线形成黄金交叉时，是中长线牛股初步形成之时^实际上，运用 月K线选择中长期潜力股是一种比较好的方法。需要指出的是，运用月K线选择中长 期买卖点应结合均线形态及量价的变化，把握主力的动向和吸纳的迹象，在形态的突 破点上及时介人庄股，以便达到盈利的目的。3. 年K线以最简单的方式浓缩了一段时间行情的基本走势，把日K线上复杂的短 线涨跌信息过滤掉t大趋势将表现得更为明显P —骰来讲，若股价站在年K线之上， 并且年K线保持上行趋势，说明该股整体处于牛市.投资者可一路持股或越跌越买; 若股价跌破年K线，并且年K线保持下行趋势，说明该股走势较弱，介人时机尚未出 现。因此，投资者在选股时可用年K线来确定牛股回避熊股，从而缩小选股范围。在实际操作中，有些个股突破年K线之后又向年K线回抽，略微触到年K线便又迅速 企稳回升，这是一个准确的买人信号。
K线图能够反映股市行请的发展方向，虽然投资者还不能准确地预测出未来趋势, 但是可以通过K线走势制定正确的策略。
一雜細概念所谓支撑线，是指股价下跌到某一高度时，买气转旺而卖气渐弱，从而使股价停 止继续下跌的趋势线。从供求关系的角度来看，支撑代表了集中的需求。如图7-1所示。二支撺线的形成原理客观来讲，市场前一阶段一直处于某一价位区间，累积了较大的成交量，当行情 由上而下向支撑线靠拔时，做空者获利筹码已淸，手中已无打压抛空筹码；做多者持 币趁低吸纳，形成需求；举棋不定者套牢已深t筹码锁定不轻易斩仓。因此，在这一 价位区间供应小于需求，自然形成了强有力的支撑基础。另外，由于行情多次在此回头，也确立了广大投资者的心理支撑价位区间，只要无特大利空消息出台，行情将发生反弹。三' 股索支擰价位的分析一般而言，判断股票支撑价位可以争取在最低位买进股票。关于支撑价位的分析, 归纳如下1. 开盘后如果股价走高，当回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多，支掙力会较强。2. 如果股价从高处回落，前收盘处的支撑力也会较强。3. 上次形成的低位区一般会成为人们的心理支撑位，其道理与阻力位相同。4. 股价有效越过前次高点形成的阻力位，因之前累积的实盘较多，当股价再次回 落时，一般会得到支撑。一般来说，只要最低价位在同一水平线附近较小的区间内多次出现，就可视该水 平线为支撑线当股价跌至支撑线附近时会回升反弹^在实际操作中，判定股票支撑 价位的方法还有许多，例如，日K线图上交易密集的区域出现调头的技术指标头 肩顶的颈线一些重要的心理价位和整数关口等。四支攩区域的确认通常情况下，投资者在对支撑区域进行确认的时候，应该把握以下三个方面。1. 股价由上而下接触支撑线，但未能跌破而调头回升，此时若有大成交量的配合, 则当股价再次出规下降调整时，投资者就可以选择合适的时机买进股票f以获取反弹利润。2. 股价由上而下跌破支撑线，一且有大成交量的配合t即说明另一段跌势形成, 稍有回档，投资者就应该及时卖出股栗，以避免损失。3. 股价由上而下接触支撑线，虽未曾跌破，但也无成交量配合，预示着无反弹可 能，投资者应尽早离场
一般婧况下，在上升大趋势中，出现中级下降趋势，如果行情跌破中级下降超势 的支撑线，则说明上升大趋势己结束；在中级上升趋势中，出现次级下降趋势，如果 行情跌破次级下降趋势的支撑线，則说明中级上升趋势已结束•股价将按照原来的下 降大趋势继续下行。
所谓阻力线，是指在股价形成一个高点后，股价下跌，随后股价反弹升高形成第 二个高点，这两个髙点间的连线叫做阻力线。如图7-2所示。二阻力线的形成阻力线是指股价上升至某一髙度时，有大量的卖盘供应或是买盘接手很少，从而 使股价的继续上涨受阻。从供求关系的角度看，“阻力”代表了集中的供给，股市上供 求关系的变化导致了对股价变动的限制。在K线图上，股票的最高价在同一微小区间 出现多次，连接两个最高价形成的直线就是阻力线，它形象地描述了股票在某一价位 区间供应大于需求的不平衡状态。当交易价位上升至这一区间时，因卖气大增，而买 方又不愿追高，故交易价位表现为遇阻冋裆向下。三阻力区域的确认投资者应把握以下三点^1. 股价由下而上冲击咀力线，但未能突破而调头回落，此后可能出现一段新的下 跌行情，此时无论盈亏，投资者都应及时了结退场。2•股价由下而上突破阻力线，成交董大增，投资者应及时做多。如果股价突破阻 力线，但成交量未放大，投资者应保持观望，谨慎操作。这很有可能是上冲乏力受 阻回落的假突破，不能贸然跟进。当股价由下而上突破阻力线，未见成交量大增，可等待股价回落，若回落也不 见放量，则可考虑做多；若股价不回落，只要能确认突破阻力线有效，此时做多仍能 获利，这是因为阻力线被有效击破后一般会有一段行情。通常情况下，在下降大趋势中，出现中级上升趋势之后，如果行情突破中级上升 趋势的阻力线，则说明下降大趋势已结束；在中级下降趋势中，出现次级上升趋势后， 如果行情突破次级上升趋势的阻力线，则说明中级下降趋势已结束，股价将按照原来 的上升大趋势继续上升。
一K线顶部的研判
通常情况下，当股价由底部启动进人上升通道后就要开始监视顶部的出现，这时 —般不再以日K线图为主，而应以60分钟K线图为主^ 60分钟K线图中的价均线系 统参数可设置为51020。一般来说，当价均线系统的5M线下穿10M线，MACJD的 快线下穿慢线时，说明这只股票在此价位区域有大量获利盘涌出，通常可以认为股价 已经进人顶部区域（或阶段性顶部区域），即发出主力在出货或要进行回调洗盘的信 号。如果5M线下穿20M线，10M线下穿20M线，再配合KDJ等技术指标就更可以确 认这个区域是顶部区域（或阶段性顶部区域h实际上，一旦述情况出现，投资者应 该逢不犹豫地选择离场。此外，如果为阶段性顶部区域，则可在股价企稳后或有效突 破此区域后再行介入。二个股中长期顶部的硏判一般来说，对个股中长期顶部进行研判时，应结合以下几个方面。1. 个股连续上扬，冲高回落放出巨量后，出现量价背离。比如，量增价跌放量 滞涨量缩价涨，以及K线图中出现带长上影线的K线等，都是中长期见顶信号。此 时投资者应及早卖出股票，至少应在股价下跌后的第一次反抽中出局。2. 个股的中长期顶部还可从其形态上看出。比如，出现双头头肩顶倒V形顶 等形态。尤其是当出现穿头破脚顶部现阴阳线组合或吊颈等顶部反转形态时，更可 确认个股中长期顶部已经出现。3. 利用技术指标对个股中长期顶部进行研判。比如，RSI指标出现顶背离调头向 下，KDJ指标的D值在80以上并出现死叉，都是个股中长期见顶的征兆。三'顶部K线卖出信号的硏判
在千变万化的股市语言中，总会隐藏着一些转瞬即逝的微妙信号。这些信号有的 时候会很准确地告诉投资者上升趋势已经逆转，应该将手中的股票果断抛出。具体来 说有以下几点〇1.髙位乌云线^股票涨升多日，股价处在髙位，此时若出现一根在前阳线最高价 以上开盘，在前阳线实体内收盘的阴线，这样的K线组合称为高位乌云线。髙位乌云 线出现的频率很髙，在许多髙价点位上都能见到。髙位乌云线是强烈的卖出信号，投 资者见到它后应坚决卖出股票，等待回调。如图13所示。2. 髙位待入线。股价涨升到髙位后，某H收出一根大阴线，第二天在阴线底部附 近开盘，收一根小阳线，其收盘价与前阴线的收盘价同值或接近，但不能进人到阴线 实体内，这样的K线组合称为高位待入线。高位待人线是一条弱势线，它确认頂部的 形成，投资者应果断卖出股票。如图7-4所示。3. 髙位十字星。股价上升较大空间后，当日K线出现十字星或带长上影线的倒锤 形阴线时，是卖出信号。一般而言，髙位十字星显示多空分歧强烈t局面或将由买方 市场转为卖方市场，反映市场将发生转折，当日抛售者居多，空方占优势，若当曰成 交量很大，便是见顶信号，为规避风险可出货。如图7-5所示。4. 高位插人线。股价在高位形成一根大阴线后t第二天收出一根向下跳空开盘 收盘价在前阴线实体中心值下方附近的阳线，这样的K线组合称为髙位插人线。事实上，高位插人线（含斩回线）与高位待人线高位切人线一样，是一种弱势线，也是 见顶信号，对于投资者而言，应该及时将股票卖出。如图7-6所示。 5. 髙位抱线。股价上升到高位后，出现一根大K线（不分阴阳），将前一根K线 完全包容，这样的K线组合称为高位抱线^高位抱线是见顶信号，投资者见到它后应 果断卖出股票。尤其是对于高位的大阳包小阴的抱线，应坚决卖出。如图7-7所示 6. 高位孕线。股价在髙位柩成一根大K线，随后出现一根小K线，小K线的最高 价和最低价均未超出前一裉K线的范围，这样的K线组合称为髙位孕线。髙价位孕线 是强烈的卖出信号，投资者见到它后应果断卖出股票^如图7-8所示。7. 髙位五阴线。当股价上升到高位以后，K线图上连续出现五根小阴线（其中插 人一根小阳线也是一样），表明股价进人了下调阶段，此时成交量减少，可视为行情不 妙，投资者应迅速卖出股票^如图7-9所示
由于每天只有少数个股符合上述条件，一旦个股符合上述条件，特别是出现放量 时，投资者应果断介人。四60分钟K线的操作技巧通常来讲，60分钟K线（如图6-4所示）比5分钟K线15分钟K线和30分钟 K线要稳定，不至于有太多的杂波，同时比日线灵活，卖点不至于太过滞后。在实际操作中 60分钟K线战法只适用于短线涨升或宽幅振荡的股票，并不适用 于窄幅牛皮振荡的股票和总体处于下跌趋势的股票。
一旦盘中上行能量不足或前期比较安定的筹码开始出现剧烈振荡松动的情况， 投资者提髙警惕，出现卖点，不论盈亏，坚决出局，以回避后市的不可預知的走势。在经过一段时间的放量涨升后，上行能量开始减退不足，显示上攻开始乏力或准 备进入较长时间的调整，在60分钟1C线图上表现为短期均量线下破长期均量线，显示 短期量能开始萎缩。对于上述情况，投资者需要准备随时卖出股票。一般来说，在出现上述情况的前 提下，如果某日出现下面三种情况中的一种，或者是三种情况中的任意两种复合情况， 那么投资者一定要尽早出局.以免被套。第一，上涨阳量大于下跌阴量，称为良性量能；上涨阳量小于下跌阴量，随后出 现的下跌阴量仍然在放大，显示多空力量开始转化，空方占优势，同时股价跌破5日 均线，指标在技术高位交叉，为卖点。第二，股价下破5日均线后，两个小时都被均线压制，无法站回均线，在5日均 线处向下拐头，结合指标的技术位置分析，为卖点。第三，没有任何征兆的突然下跌，技术指标快速下滑至20以下的超卖区f耐心等 待其技术反抽，在指标重新反抽到技术髙位时，为卖点。当出现前两个卖点时，如果股价已下滑到重要均线支撑位，或指标下滑到超卖区，投资者可不必急忙卖出，等待其进行技术反抽。
在实际操作中，分时K线分析与其他分析方法结合起来运用，可以起到很好的投 资放果，其中，分时1C线与均线的&合使用是最关键的n简而言之，当分时K线以最 快的速度（通常是一两根分时K线）向上穿越多条均线时，投资者可以果断买进；当 分时K线以最快的速度（通常是一两根分时K线）向下跌穿多条均线时，投资者要坚 决卖出。所谓周K线，是指以周一的开盘价周五的收盘价一周的最高价和一周的最低 价来画的K线图，它常用于研判中级行情。如图6-5所示。
一般而言，不少投资者都比较重视对日K线方面的分析，但对于周K线，在短线 的操作中却常常并不十分留意。相对于日K线来说，周K线属于偏中期K线形态，其 走势反映了市场较长周期的变化。在趋势波段操作中，周K线偏重的是一段完整的 波段^客观来说，投资者在实战中对于买卖时机的把握，首先，要分析周K线是否安全， 然后，再分析日K线组合和量价关系配合是否合理，最后，在适当的时机选择操作方 向。实际上，投资者如果把日K线与周K线结合起来，那么出现错误的概率就会相应 地减少。通常情况下，投资者通过周K线寻找买卖点可以从以下几个方面进行。周K线与日K线共振。周K线反映的是股价的中期趋势，而日K线反映的是股 价的日常波动，若周K线指标与日K线指标同时发出买人信号，信号的可靠性便会大 增。例如，周线KDJ与口线KD[共振t就是一个较佳的买点^ 口线KDJ是一个敏感指 标，它变化快随机性强，经常发生虚假的买卖信号，使投资者无所适从。如果周线 KDJ与日线KDJ发生金叉（共振），就可以过滤掉虚假的买人信号，从而找到正确的买 人信号t不过，投资者在实际操作时往往会碰到这样的问题由于日线KDJ的变化速 度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升r 一 段，买人成本已经拾高，为此.激进的投资者可在周线KJ两线勾头且将要形成金叉 时提前买人，以求降低成本，2.周K线在连续出现阴线而超跌时，出现两根以上的周K线组合表明有止跌的迹 象，其后可能会有力度较大的反弹或反转行情出现。投资者这时买人后可不必依照日 K线的分析过早卖出，可以适当增加持股的时间。如图6-6所示^3. 在上涨行情中，如果周K线呈现出量价齐增的态势，后面应该还会有新的高点 出现。如果下周初盘中出现低点，那么应当将回调视为短线介人时机。4. 对周K线而言，在连续的下跌行情中，投资者要等到较长的下影线和成交量极 度萎缩同时出现时再进行买卖点分析。5. 如果周K线在连续上涨之后出现了较长的上影线，并且伴随着成交量的增加, 则意味着这一轮行情将会进人调整状态，此时可以看做是卖出信号，投资者应在下周 初及时出局。6. 周K线二次金叉^当股价经历了一段下跌后反弹突破30周均线时，称为周K 线一次金叉，然而这只是主力在建仓，投资者宜保持观望；当股价再次突破30周均线 时，称为周K线二次金叉，这标志着主力洗盘结束，即将进入拉升期，后市将有较大 的升幅。此时可密切注意该股的动向，一旦其日K线系统发出买入信号，投资者就可 以积极介入。7. 周K线的背离。一般来说，如果周K线图上的重要指标出现底背离和顶背离, 则几乎是中级以上底（顶）的可靠信号。8. 大盘下跌后出现转暖的迹象，在有理由认为反弹不会演变成为反转的情况下， 周K线图上若出现了光头光脚的大阳线t —般应该视为见顶回落的信号.9. 根据周K线的变化角断见底回升信号。主要有两种可能一是在两根大阴线之 后，紧接着出现一根带下彭线的光头阴线，这种K线组合意昧着股价已到达中长期 的底部，大势将发生逆转。二是在两根或两根以上的阴线后面，紧接着拉出一根带长 上影线的阴十字星或阴线的走势t如果这种K线组合是在大跌之后出现，那么，此后 就将见大底了；如果只是在小跌之后出现，则意味着即将有反弹行情发生。
通常情况下，从周K线图上，投资者可以清楚地看到主力的建仓洗盘拉抬和 出货等过程。周K线图是黑马股的放大镜，投资者在操作中运用周K线来寻找黑马股， 可以结合以下几个方面来进行综合研判。第一，价格空间。上市以来没有被大幅炒作过，历史最高价是历史最低价的两倍 或两倍以内。第二，成交量^成交量在般价上升时明显放大，这是由于主力大量吸筹，市场筹 码从散户向主力转移所形成的；成交量在股价下跌时极度萎缩，这说明主力控筹良好。 彤象地讲，成交量放大时像堆积成的一座座小山，成交量萎缩时则像是一片平原。第三，时间跨度。主力做一只股票，其运作时间越长，爆发力越强，升幅越大。由于周K线的时间跨度远远大于曰K线，在出现同样的K线组合的情况下，周K 线所提承的买卖信号的可信度要远高于曰K线。另外T在实际操作中t如果能把对周 K线的分析和股价形态分析结合起来，則效果更佳。所谓月K线，是指以-个月的第一个交易日的开盘价最后一个交易日的收盘价 全月的最髙价和全月的最低价来画的K线图^如图6-7所示^
月K线是基于全月内的所有日1C线做出的^月K线的开盘价是全月第一根K线的 开盘价，月K线的收盘价是全月最后一根K线的收盘价，月K线的最髙价是全月所有 曰K线中的最髙价，月K线的最低价是全月所有日K线中的最低价。一般来讲，月K线中的连续下跌和连续上涨具有强烈的反转提示作用。以连续阴 线为例，月K线的五连阴走势意味着股市的调整时间过长，持续性的下跌会使股价严 重超跌，市场做空动能也已经彻底衰竭，如果恰逢政策面转暖或有核心热点出现，那 么强势行情将会一触即发。另外，在月K线的分析中，投资者还应该注意均线系统的 应用„其中，要重点关注5月均线10月均线和20月均线，当这三条线交叉后，如果 月K线能够有效突破，则表明后市将展开可观的上升行情。当月K线在5月均线或10 月均线下方运行时，为下降通道或整理阶段，方向不明，投资者不宜肓目操作。一般来说，投资者通过月K线寻找黑马股的时候，必须对月均线进行技术设定。 在实际操作中.月K线的均线形成黄金交叉时，便是中长线黑马股初步形成之时，此时果断买入，收益必定十分可观。投资者可以利用月K线来判断长期下跌的股票a例如，在某只股票的月K线图上 如果出现一根十字星或射击之星，且这根十字星或射击之星是在大涨之后出现的，则 预示着该股会在今后很长一段时间内阴跌不止，途中股价虽偶有反弹但仍会保持下跌 趋势，直到大行情发动前的起步位置a细节54 利用不同周期K线选择中长线买卖点对于中长线投资者而言，可以通过多种途径来选择买卖时机。一般情况下，如果 投资者利用K线选择中长线买卖时机，需要把握以下三个方面。1. 根据大盘周K线的波动来把握中长线买卖点。当10周均线金叉20周均线时, 投资者可以买进股票当10周均线死叉20周均线时，投资者要坚决卖出股票。对于中 长线投资者而言，周K线的意义非常重大。周K线反映的是中级行情，周期比较长, 因此周K线的准确度要远远高于日I；线，而日K线比较容易形成技术骗线。通常在买 入点，一般先考虑周K线的状态是齊安全，再考虑日K线的价量关系是否良好，最后 根据盘面变化择低而人。2. 当月K线的均线形成黄金交叉时，是中长线牛股初步形成之时^实际上，运用 月K线选择中长期潜力股是一种比较好的方法。需要指出的是，运用月K线选择中长 期买卖点应结合均线形态及量价的变化，把握主力的动向和吸纳的迹象，在形态的突 破点上及时介人庄股，以便达到盈利的目的。3. 年K线以最简单的方式浓缩了一段时间行情的基本走势，把日K线上复杂的短 线涨跌信息过滤掉t大趋势将表现得更为明显P —骰来讲，若股价站在年K线之上， 并且年K线保持上行趋势，说明该股整体处于牛市.投资者可一路持股或越跌越买; 若股价跌破年K线，并且年K线保持下行趋势，说明该股走势较弱，介人时机尚未出 现。因此，投资者在选股时可用年K线来确定牛股回避熊股，从而缩小选股范围。在实际操作中，有些个股突破年K线之后又向年K线回抽，略微触到年K线便又迅速 企稳回升，这是一个准确的买人信号。
K线图能够反映股市行请的发展方向，虽然投资者还不能准确地预测出未来趋势, 但是可以通过K线走势制定正确的策略。
一雜細概念所谓支撑线，是指股价下跌到某一高度时，买气转旺而卖气渐弱，从而使股价停 止继续下跌的趋势线。从供求关系的角度来看，支撑代表了集中的需求。如图7-1所示。二支撺线的形成原理客观来讲，市场前一阶段一直处于某一价位区间，累积了较大的成交量，当行情 由上而下向支撑线靠拔时，做空者获利筹码已淸，手中已无打压抛空筹码；做多者持 币趁低吸纳，形成需求；举棋不定者套牢已深t筹码锁定不轻易斩仓。因此，在这一 价位区间供应小于需求，自然形成了强有力的支撑基础。另外，由于行情多次在此回头，也确立了广大投资者的心理支撑价位区间，只要无特大利空消息出台，行情将发生反弹。三' 股索支擰价位的分析一般而言，判断股票支撑价位可以争取在最低位买进股票。关于支撑价位的分析, 归纳如下1. 开盘后如果股价走高，当回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多，支掙力会较强。2. 如果股价从高处回落，前收盘处的支撑力也会较强。3. 上次形成的低位区一般会成为人们的心理支撑位，其道理与阻力位相同。4. 股价有效越过前次高点形成的阻力位，因之前累积的实盘较多，当股价再次回 落时，一般会得到支撑。一般来说，只要最低价位在同一水平线附近较小的区间内多次出现，就可视该水 平线为支撑线当股价跌至支撑线附近时会回升反弹^在实际操作中，判定股票支撑 价位的方法还有许多，例如，日K线图上交易密集的区域出现调头的技术指标头 肩顶的颈线一些重要的心理价位和整数关口等。四支攩区域的确认通常情况下，投资者在对支撑区域进行确认的时候，应该把握以下三个方面。1. 股价由上而下接触支撑线，但未能跌破而调头回升，此时若有大成交量的配合, 则当股价再次出规下降调整时，投资者就可以选择合适的时机买进股票f以获取反弹利润。2. 股价由上而下跌破支撑线，一且有大成交量的配合t即说明另一段跌势形成, 稍有回档，投资者就应该及时卖出股栗，以避免损失。3. 股价由上而下接触支撑线，虽未曾跌破，但也无成交量配合，预示着无反弹可 能，投资者应尽早离场
一般婧况下，在上升大趋势中，出现中级下降趋势，如果行情跌破中级下降超势 的支撑线，则说明上升大趋势己结束；在中级上升趋势中，出现次级下降趋势，如果 行情跌破次级下降趋势的支撑线，則说明中级上升趋势已结束•股价将按照原来的下 降大趋势继续下行。
所谓阻力线，是指在股价形成一个高点后，股价下跌，随后股价反弹升高形成第 二个高点，这两个髙点间的连线叫做阻力线。如图7-2所示。二阻力线的形成阻力线是指股价上升至某一髙度时，有大量的卖盘供应或是买盘接手很少，从而 使股价的继续上涨受阻。从供求关系的角度看，“阻力”代表了集中的供给，股市上供 求关系的变化导致了对股价变动的限制。在K线图上，股票的最高价在同一微小区间 出现多次，连接两个最高价形成的直线就是阻力线，它形象地描述了股票在某一价位 区间供应大于需求的不平衡状态。当交易价位上升至这一区间时，因卖气大增，而买 方又不愿追高，故交易价位表现为遇阻冋裆向下。三阻力区域的确认投资者应把握以下三点^1. 股价由下而上冲击咀力线，但未能突破而调头回落，此后可能出现一段新的下 跌行情，此时无论盈亏，投资者都应及时了结退场。2•股价由下而上突破阻力线，成交董大增，投资者应及时做多。如果股价突破阻 力线，但成交量未放大，投资者应保持观望，谨慎操作。这很有可能是上冲乏力受 阻回落的假突破，不能贸然跟进。当股价由下而上突破阻力线，未见成交量大增，可等待股价回落，若回落也不 见放量，则可考虑做多；若股价不回落，只要能确认突破阻力线有效，此时做多仍能 获利，这是因为阻力线被有效击破后一般会有一段行情。通常情况下，在下降大趋势中，出现中级上升趋势之后，如果行情突破中级上升 趋势的阻力线，则说明下降大趋势已结束；在中级下降趋势中，出现次级上升趋势后， 如果行情突破次级上升趋势的阻力线，则说明中级下降趋势已结束，股价将按照原来 的上升大趋势继续上升。
一K线顶部的研判
通常情况下，当股价由底部启动进人上升通道后就要开始监视顶部的出现，这时 —般不再以日K线图为主，而应以60分钟K线图为主^ 60分钟K线图中的价均线系 统参数可设置为51020。一般来说，当价均线系统的5M线下穿10M线，MACJD的 快线下穿慢线时，说明这只股票在此价位区域有大量获利盘涌出，通常可以认为股价 已经进人顶部区域（或阶段性顶部区域），即发出主力在出货或要进行回调洗盘的信 号。如果5M线下穿20M线，10M线下穿20M线，再配合KDJ等技术指标就更可以确 认这个区域是顶部区域（或阶段性顶部区域h实际上，一旦述情况出现，投资者应 该逢不犹豫地选择离场。此外，如果为阶段性顶部区域，则可在股价企稳后或有效突 破此区域后再行介入。二个股中长期顶部的硏判一般来说，对个股中长期顶部进行研判时，应结合以下几个方面。1. 个股连续上扬，冲高回落放出巨量后，出现量价背离。比如，量增价跌放量 滞涨量缩价涨，以及K线图中出现带长上影线的K线等，都是中长期见顶信号。此 时投资者应及早卖出股票，至少应在股价下跌后的第一次反抽中出局。2. 个股的中长期顶部还可从其形态上看出。比如，出现双头头肩顶倒V形顶 等形态。尤其是当出现穿头破脚顶部现阴阳线组合或吊颈等顶部反转形态时，更可 确认个股中长期顶部已经出现。3. 利用技术指标对个股中长期顶部进行研判。比如，RSI指标出现顶背离调头向 下，KDJ指标的D值在80以上并出现死叉，都是个股中长期见顶的征兆。三'顶部K线卖出信号的硏判
在千变万化的股市语言中，总会隐藏着一些转瞬即逝的微妙信号。这些信号有的 时候会很准确地告诉投资者上升趋势已经逆转，应该将手中的股票果断抛出。具体来 说有以下几点〇1.髙位乌云线^股票涨升多日，股价处在髙位，此时若出现一根在前阳线最高价 以上开盘，在前阳线实体内收盘的阴线，这样的K线组合称为高位乌云线。髙位乌云 线出现的频率很髙，在许多髙价点位上都能见到。髙位乌云线是强烈的卖出信号，投 资者见到它后应坚决卖出股票，等待回调。如图13所示。2. 髙位待入线。股价涨升到髙位后，某H收出一根大阴线，第二天在阴线底部附 近开盘，收一根小阳线，其收盘价与前阴线的收盘价同值或接近，但不能进人到阴线 实体内，这样的K线组合称为高位待入线。高位待人线是一条弱势线，它确认頂部的 形成，投资者应果断卖出股票。如图7-4所示。3. 髙位十字星。股价上升较大空间后，当日K线出现十字星或带长上影线的倒锤 形阴线时，是卖出信号。一般而言，髙位十字星显示多空分歧强烈t局面或将由买方 市场转为卖方市场，反映市场将发生转折，当日抛售者居多，空方占优势，若当曰成 交量很大，便是见顶信号，为规避风险可出货。如图7-5所示。4. 高位插人线。股价在高位形成一根大阴线后t第二天收出一根向下跳空开盘 收盘价在前阴线实体中心值下方附近的阳线，这样的K线组合称为髙位插人线。事实上，高位插人线（含斩回线）与高位待人线高位切人线一样，是一种弱势线，也是 见顶信号，对于投资者而言，应该及时将股票卖出。如图7-6所示。 5. 髙位抱线。股价上升到高位后，出现一根大K线（不分阴阳），将前一根K线 完全包容，这样的K线组合称为高位抱线^高位抱线是见顶信号，投资者见到它后应 果断卖出股票。尤其是对于高位的大阳包小阴的抱线，应坚决卖出。如图7-7所示 6. 高位孕线。股价在髙位柩成一根大K线，随后出现一根小K线，小K线的最高 价和最低价均未超出前一裉K线的范围，这样的K线组合称为髙位孕线。髙价位孕线 是强烈的卖出信号，投资者见到它后应果断卖出股票^如图7-8所示。7. 髙位五阴线。当股价上升到高位以后，K线图上连续出现五根小阴线（其中插 人一根小阳线也是一样），表明股价进人了下调阶段，此时成交量减少，可视为行情不 妙，投资者应迅速卖出股票^如图7-9所示